Türev Endeksleri'nde işe yaramayan göstergeler

Geçen Perşembe günü TradingView'ın Teknik Analiz widget'ını bir test sayfasına yerleştirdim, Volatility 10 (1s) Index'e yönlendirdim ve üzgün bir yüz ifadesiyle "Henüz veri yok" yazan bir bulut görüntüsü aldım. Önce bariz şeyleri kontrol ettim. DERIV:VOLATILITY_10_1S_INDEX için sembol sayfası tradingview.com üzerinde sorunsuz yükleniyor. Widget'ın çerçevesi render edildi, yani sorun reklam engelleyicimden kaynaklanmıyordu. Diğer Türev Endeksleri'ni de denedim. Aynı bulut. Düzinelerce göstergeyi "al" veya "sat" yönünü gösteren bir ibreye özetleyen gösterge paneli, Deriv'in sentetik enstrümanları için basitçe hesaplama yapamıyor.

İlk tepkim hafif bir sinirlenme oldu. Bir saat sonra gelen ikinci tepkim ise widget'ın kazara doğruyu söylediğini fark etmemdi. Bu enstrümanlarda, ibrenin özetlediği şeylerin büyük bölümü zaten anlamsız. TradingView sadece aksini iddia etmeyi reddetmişti.

Son birkaç günü, Türev Endeksleri'nde hangi göstergelerin gerçekten bir anlam taşıdığını ve hangilerinin sadece dekoratif olduğunu anlamaya çalışarak geçirdim. İşte bulduklarım.

Gerçekte neye bakıyorsunuz

Göstergelerden önce enstrümanlar. Bu önemlidir, çünkü her gösterge ölçtüğü fiyat serisi hakkında varsayımlarda bulunur ve Türev Endeksleri bu varsayımların çoğunu bozar.

Bir Volatility Index, sabit bir volatilite hedefine sahip rastgele bir yürüyüştür. Volatility 100, %100 yıllıklandırılmış volatiliteyi hedefler; Volatility 10 ise %10'u hedefler. İçine yerleştirilmiş herhangi bir sürüklenme (drift) yoktur. İşlem seansı, açılış zili, hafta sonu açığı veya haber yoktur. Her iki saniyede bir ("1s" varyantları için her saniyede bir) tik atar, günün 24 saati, ve fiyata olan tek şey bir sonraki rastgele adımdır.

Bu bir kısıtlama gibi görünebilir. Teknik analiz öğrenen biri için ise bu, bir laboratuvara daha yakındır. Bir Volatility Index'te gördüğünüz her kalıp, başka hiçbir şey karışmamış saf fiyat davranışıdır.

Ölçecek hiçbir şeyi olmayan göstergeler

İşte burada üzgün bulut mantıklı görünmeye başlıyor.

• Hacme dayalı her şey. On Balance Volume, Hacim Ağırlıklı Ortalama Fiyat (VWAP), Money Flow Index, Chaikin Money Flow, Volume Profile, Accumulation/Distribution. Hacim yoktur. Bir Volatility Index bir emir defteri değildir; güncellenen bir sayıdır. Grafiğin "hacim" olarak gösterdiği şey, eğer bir şey gösteriyorsa, tik sayısıdır ve tik oranı tasarım gereği sabittir. Bu göstergelerin her biri düz bir çizgiyi okuyup ondan sonuç çıkarmaktadır.
• Seanslara dayalı her şey. Açılış aralığı, günlük pivot noktaları, seans VWAP, piyasa profili. Enstrümanın seansları yoktur. Günlük mum sınırı, Eşgüdümlü Evrensel Zaman'da (UTC) gece yarısında oturur; çünkü TradingView'ın bunu bir yere koyması gerekir, UTC'de gece yarısında bir şey olduğu için değil.
• Özellikle Volatility ve Step Endeksleri'nde, açıklıklara (gap) dayalı her şey. Açıklık doldurma stratejileri, açıklık göstergeleri. Bu iki aile asla açıklık oluşturmaz: hiçbir zaman kapanmazlar ve her tik, öncekinden küçük bir adımdır. Burada hassas olmak istiyorum, çünkü bu tüm Derived serisi için geçerli değil. Boom, Crash, Jump ve DEX endeksleri süreksizlikler etrafında inşa edilmiştir. Bir Crash 1000 düşüşü, tam anlamıyla tasarlanmış bir aşağı açıklıktır ve ortalama olarak her bin tikte bir ortaya çıkar. Bu farklı bir sorundur ve gelecek haftanın konusu olacak.
• Temel veya mevsimsel olan her şey. Kazanç yok, temettü yok, dayanak şirket yok, "Mayıs'ta sat" yok. Enstrümanın kendisi dışında hiçbir şeyi yoktur.

Bunların hiçbiri göstergelerin bir hatası değil. Bu göstergeler, insanlardan oluşan piyasalar için tasarlanmıştır. Türev endeksleri ise aritmetikten oluşur.

Hesaplama yapan ama düşündüğünüz anlamı taşımayan göstergeler

Bu, daha ilginç bir grup; çünkü bunlar yine de sayı üretiyor.

Trend takip araçları: Moving Average Convergence Divergence (MACD), Ichimoku, Average Directional Index (ADX), hareketli ortalama kesişimleri. Hepsi bir Volatility Index üzerinde sorunsuz şekilde hesaplanır. Hepsi kesişimler ve sinyaller üretir. Ve sürüklenmesi sıfır olan bir seride, bu sinyallerin her biri geleceği değil, geçmişi tanımlar. Hareketli ortalamalar kesişti, çünkü rastgele yürüyüş bir süre bir yönde dolaşmayı tercih etti. Bu, bir sonraki adım hakkında hiçbir bilgi taşımaz. Bunu trend takibine genel bir şüphecilik olarak söylemiyorum; matematiksel olarak trendsiz olduğu tanımlanmış bir seri için söylüyorum. MACD'nin Volatility 10 üzerinde kendinden emin sinyaller vermesini izlemek, MACD'nin aslında neyi ölçtüğü konusunda gerçekten eğiticidir. Bu bir işlem sinyali değildir.

ATR. Sabit volatiliteye sahip bir enstrümanda Average True Range, şaşırtıcı olmayan bir şekilde, düz bir çizgiye yakındır. Bu işe yaramaz değildir: enstrümanın ne olduğuna dair en açık görsel kanıttır. Ancak "volatilite genişlemesi"ni bir kurulum olarak tespit etmek için ATR kullanıyorsanız, tespit edilecek hiçbir şey yoktur.

Yerini hak edenler

Bollinger Bantları. Bu, her Volatility Index grafiğine koyacağım gösterge. Volatilite sabit olduğundan, bant genişliği grafik boyunca neredeyse hiç değişmez. Bir hisse senedinde Bollinger Bantları nefes alır: haberlerden önce sıkışır, sonra genişler. Burada ise genişliklerini bir koridor gibi korurlar. Üst ve alt bantlara dokunuşlar, gerçek piyasalarda aynı dersi karmaşıklaştıran kafa karıştırıcı olaylar olmadan, ortalamaya dönüşün net bir örneğini sunar.

Uyarı: Belirtilen performans rakamları geçmişe aittir ve geçmiş performans, gelecekteki performansın garantisi veya güvenilir bir göstergesi değildir.

Relative Strength Index (RSI) ve Stochastic. Her ikisi de geçerlidir. Sürüklenmesi olmayan bir seride RSI, 50 civarında dalgalanır ve rastgele yürüyüşün dolaşması dışında hiçbir nedenle 30 ve 70 seviyelerini düzenli olarak ziyaret eder. Buradaki ders şu: aşırı alım ve aşırı satım, değer hakkında değil, son hareket hakkında ifadelerdir. Bu enstrümanlarda üstünde veya altında olunacak bir değer yoktur.

Referans çizgisi olarak hareketli ortalamalar. Yumuşatma amacıyla işe yarar. Bir sistem olarak değil.

Yeni başlayanlara söyleyeceklerim

Bir gösterge hacim, seans veya temel veri gerektiriyorsa, hiçbir Türev Endeksi'nde yer almaz. Bir göstergenin gap'e (fiyat boşluğuna) ihtiyacı varsa, bir Volatility Endeksi'nde veya Step Endeksi'nde yer almaz. Fiyatın son hareketini ölçüyorsa, yer alır. Bu kural, gösterge menüsünün yaklaşık yüzde doksanını kapsar ve üzücü olan şey, TradingView'ın aynı kuralı tam tersi yönden uyguluyor olmasıydı.

Beklemediğim bir şey daha oldu. Menünün büyük bir kısmı burada işe yaramadığından, bir Volatility Endeksi, kalan göstergelerin gerçekte ne işe yaradığını öğrenmek için beklenmedik şekilde iyi bir yer. Haberleri, seansları ve hacmi çıkardığınızda geriye kalan sadece matematik. RSI, 70 değerini gösterdiğinde neyi ölçtüğünü merak ettiyseniz, bir saat boyunca Volatility 10 üzerinde izleyin; size cevabı verecektir. Gelecek hafta: Enstrümanın kendisinde yerleşik bir sürüklenme ve rastgele gelen tasarlanmış bir gap bulunan Boom ve Crash endeksleri ele alınacak; bu yazıdaki hemen hemen her hüküm tersine dönecek.

Bu içerik AB sakinlerine yönelik değildir.