Boom ve Crash: Kayma, sıçrama ve bir sıçramanın göstergelerinize yaptığı şey

Geçen hafta, Volatility Endekslerinde gösterge menüsünün çoğunun işlevsiz olduğunu ve Bollinger Bands'ın her grafiğe ekleyeceğim tek araç olduğunu savunmuştum. Bu hafta bunun neredeyse tamamını tersine çevireceğim, çünkü Boom ve Crash Endeksleri farklı bir hayvan ve onları farklı kılan şey tam olarak göstergelerin en zayıf olduğu konu.

İki endeks, bir tasarım

Bir Boom endeksi yavaşça aşağı doğru sürüklenir ve ardından rastgele aralıklarla sert bir şekilde yukarı sıçrar. Bir Crash Index ise tam tersini yapar: yavaşça yukarı sürüklenir ve ardından sert bir şekilde düşer. Sıçramayı olduğu gibi adlandıralım: bu bir gap'tir. Geçen hafta Derived Endekslerinin asla gap vermediğini söylemiştim ve Volatility ile Step Endeksleri için bu geçerli.

Boom ve Crash tam tersi bir durum. Süreksizlik ürünün kendisidir ve isim size bunu ne sıklıkla bekleyeceğinizi söyler. İsimdeki sayı, olaylar arasındaki ortalama tik aralığıdır. Boom 1000 ortalama her bin tikte bir sıçrar; Boom 300 ise yaklaşık her üç yüz tikte bir. O cümlede "ortalama olarak" ifadesi çok iş görüyor. Olaylar rastgeledir. Bir takvim yoktur ve iki sıçrama arasındaki aralık çok kısa veya çok uzun olabilir.

Boom 1000 ve Crash 1000'i birlikte incelemek için aynı grafiğe koydum; bunu en az bir kez yapmanızı öneririm, çünkü simetri tüm dersin kendisi.

Günlük aralıkta sürüklenme dokuyu, sıçramalar ise dikey adımları oluşturur. Aylık aralıkta ise olayları sayabilir ve aralıkların ne kadar düzensiz olduğunu görebilirsiniz. Bu nokta, çoğu insanın "her 1000 tikte bir" anlayışının bir takvimden bir olasılığa dönüştüğü noktadır.

Sürüklenme bilgi değil, yapıdır

İşte gerçek piyasalardan gelen herkesin ilk tökezlediği nokta.

Boom 1000 zamanının çoğunu aşağı giderek geçirir. Üzerine bir hareketli ortalama koyarsanız, fiyat neredeyse sürekli olarak ortalamanın altında durur. Moving Average Convergence Divergence (MACD) düşüş eğilimi okur. Average Directional Index (ADX) bir trend olduğunu söyler. Menüdeki her trend takip aracı, tam bir güvenle size Boom 1000'in düşüş trendinde olduğunu söyler.

Öyledir. Ama bu düşüş trendi herhangi bir şey hakkında bilgi değildir. Bu, aracın tasarımıdır. Endeks, sıçramalar arasında aşağı doğru sürüklenir, böylece yukarı sıçramalar da dahil edildiğinde her şey dengelenir. Sürüklenme, sıçramanın bedelidir. Boom üzerinde "düşüş" okuyan bir trend göstergesi, bir fırında "ılık" okuyan bir termometre gibidir: doğrudur ve size kendinizin eklediğiniz bir şey dışında hiçbir şey anlatmaz.

Volatility Endekslerinde trend araçlarının eğitici olduğunu söylemiştim çünkü bulunacak bir trend yoktu. Boom ve Crash'te ise tam tersi nedenle eğiticiler: bir trend var, kalıcı ve onu takip etmek sizi doğruca sıçramanın içine sürükler.

Bir sıçramanın pencereli bir göstergeye yaptığı şey

Burada geçen haftanın kararları tersine dönüyor.

Grafikteki göstergelerin neredeyse hepsi geriye dönük bir pencereye bakar. Bollinger Bands son 20 barı kullanır. Average True Range (ATR) 14'ü kullanır. 50 periyotluk bir hareketli ortalama 50'yi kullanır. Relative Strength Index (RSI) 14'ü kullanır. Bir Volatility Index üzerinde bu pencere sıradan rastgele adımlarla doludur ve gösterge beklendiği gibi davranır.

Sonra bir sıçrama gelir. Boom 1000'de bu, çevresindeki her şeyi gölgede bırakan bir harekettir ve göstergeye bağlı olarak sonraki 20, 14 veya 50 bar boyunca o tek olay pencerenin içinde durur ve matematiği domine eder.

Gösterge gösterge gördüklerim:

• Bollinger Bands, Volatility Endekslerindeki favorim, sıçrama 20 barlık pencereye girdiği anda genişliğini patlatır ve sıçrama pencereden çıkana kadar geniş kalır. O 20 bar boyunca bantlar, yirmi bar önceki bir tiki tanımlıyordur, mevcut piyasayı değil. Ardından sıçrama pencereden çıkar ve bantlar geri sıçrar. O anda bir "sıkışma" okuyorsanız, bir yapay etkiyi okuyorsunuzdur.
• ATR aynı şeyi tek bir çizgide yapar: sıçramada fırlar ve sonraki 14 bar boyunca azalır. Bu azalma eğrisi oynaklığın düşmesi değildir. Sıçramanın ortalamadan çıkarak yaşlanmasıdır.
• Hareketli ortalamalar sıçramaya doğru çekilir ve tam bir periyot boyunca yerinden kaymış kalır. Boom üzerinde bu, her sıçramadan sonra bir süre ortalamanın fiyatın üzerinde durması anlamına gelir, bu da bir geri çekilme kurulumu gibi görünür ama değildir.
• RSI sabitlenir. Boom üzerindeki bir sıçrama, RSI'yı aralığının üst kısmına gönderir ve olay 14 barlık pencerede işlendiği sürece onu orada birkaç bar boyunca tutar. Bu süre zarfında "aşırı alım" sadece "yakın zamanda bir sıçrama oldu" anlamına gelir, başka hiçbir şey değil.

Bunların hiçbiri bir hata değil. Bu, ortalamanın bir aykırı değerle yaptığı şeydir. Sorun, Boom ve Crash'te aykırı değerin aracın tanımlayıcı özelliği olması, kasıtlı ve sonsuza dek gelmesidir.

Zaman dilimleri bunu sessizce daha da kötüleştirir

Bir tuzak daha. Bir dakikalık grafikte bir sıçrama bir sıçramadır: gözden kaçırılamayacak büyük bir mumdur. Bir saatlik grafikte aynı sıçrama, diğer açılardan sıradan bir mumun üzerindeki uzun bir fitildir ve günlük grafikte tamamen gövdenin içinde kaybolabilir. Gösterge onu hâlâ görür, çünkü göstergeler en yüksek ve en düşük değerleri kullanır. Siz göremezsiniz.

Bu, Boom'un daha yüksek zaman diliminde çizilmiş bir grafiğinin, aracın gerçekte olduğundan daha sakin görünmesi anlamına gelir; o grafikteki göstergeler ise artık göremediğiniz olaylar tarafından hâlâ bozulmaktadır. Boom veya Crash grafiği çiziyorsanız, sıçramaların görünür olduğu düşük zaman dilimlerinde kalmanızı öneririm ve "gürültüyü" filtreleyen Renko veya herhangi bir grafik türünden kaçınmanızı öneririm, çünkü bu endekslerde gürültü ürünün kendisidir.

Geriye kalan

Olaylar arasında, Boom ve Crash kayan bir rastgele yürüyüş gibi davranır ve olaylar arası aralıklarda RSI, söylediğini kastettiğine güvenebileceğim tek osilatördür. Bollinger Bantları, son sıçramanın ne zaman olduğunu bildiğiniz ve sonrasındaki yirmi barı zihinsel olarak göz ardı ettiğiniz sürece iyidir. Hacim ve seans araçlarının burada ölçecek hiçbir şeyi yok, geçen haftaki gibi. Gap araçları ilginç bir istisnadır: nihayet tespit edebilecekleri bir şey vardır, ancak Boom'daki bir "gap doldurma" gerçek bir doldurma değildir. Bir sıçramadan sonra endeks, piyasanın fikrini değiştirmesinden değil, tasarım gereği, olağan hızında yavaşça düşmeye geri döner, böylece boşluk yavaşça kapanır. Trend araçları ise tasarımı tarif eder.

Dolayısıyla dürüst özet rahatsız edicidir. Volatility Endekslerinde çoğu gösterge etkisizdir ve birkaçı mükemmeldir. Boom ve Crash'te ise mükemmel olan o birkaç gösterge, her olaydan sonra tam bir pencere boyunca aktif olarak yanıltıcı hale gelir ve bu olaylar enstrümanın asıl noktasıdır.

Bu, Boom ve Crash'i grafiğe hiç dökmemek için bir argüman gibi görünüyorsa, değildir. Bu, onları sıçramayı akılda tutarak grafiğe dökmek için bir argümandır: sonuncusunun ne zaman olduğunu bilmek, göstergelerinizden hangisinin bunu hâlâ sindirmekte olduğunu bilmek ve diğer her şeyi bu ışıkta okumak. Enstrüman kendi kurallarını isminde size söyler. Çoğu gösterge dinlemiyordu.

Bu içerik AB sakinlerine yönelik değildir. Belirtilen performans rakamları geçmişe aittir ve geçmiş performans, gelecekteki performansın garantisi veya güvenilir bir göstergesi değildir.