Dhahabu kwenye $4,000: msaada au kuvunjika?

Dhahabu ilishuka hadi $3,986.82 kisha ikapanda tena hadi karibu $4,030 wakati wa kuandika makala haya, hii ikiwa ni ziara ya tatu kubwa kuelekea $4,000 tangu Juni. Mauzo ya hivi karibuni yalienea katika metali na hisa za Marekani huku mapato ya Treasury yakishuka na dola ikibaki bila kubadilika sana. Hali hii inaonekana zaidi kama upunguzaji mpana wa hatari kuliko mshtuko mpya wa dola na viwango vya riba.

Mwelekeo unaendelea kuwa dhaifu, lakini kushuka huku hakujaanzisha kuvunjika kwa kudumu. Mwitikio wa dhahabu kwenye jaribio lijalo la $4,000 una umuhimu zaidi kuliko uvunjaji wa kwanza.

Dhahabu ilishuka pamoja na masoko mengine yanayoathiriwa na hatari

Udhaifu wa dhahabu ulienea zaidi ya soko lake lenyewe. Kupanda kwa VIX, kipimo cha kiwango cha tete kinachotarajiwa katika soko la hisa, kuliambatana na kushuka kwa metali na hisa.

Dondoo za kila saa za Deriv na Yahoo Finance. Madirisha yanatofautiana kama inavyoonyeshwa; $4,030 ni nukuu tofauti ya wakati wa kuandika.

Kiwango cha mfumuko wa bei cha miaka kumi kilishuka kutoka 2.37% hadi 2.32%. Kuondoa hiki kutoka mapato ya kawaida kunadokeza kuwa mapato halisi yalishuka kwa takriban pointi 14 za msingi. Makadirio haya yanachanganya vyanzo tofauti, lakini yanaelekeza mbali na kupanda kwa viwango vilivyorekebishwa kwa mfumuko wa bei kama maelezo ya kushuka kwa dhahabu.

Mfumo huu unaendana na wafanyabiashara kupunguza hatari; hauthibitishi uuzaji wa kulazimishwa.

Maelezo ya Fed yanahusu zaidi mikutano ijayo

Maelezo moja ya soko ni kwamba mivutano ya kijiografia inaongeza bei za mafuta, ikiongeza shinikizo la mfumuko wa bei na uwezekano wa Fed kuongeza viwango. Hata hivyo Chicago Mercantile Exchange (CME) FedWatch iliweka uwezekano wa kuongezwa kwa viwango wiki ijayo kuwa 8.3%, ikilinganishwa na 5.5% jana na 15.5% wiki iliyopita.

Uwezekano wa viwango kuwa juu zaidi ifikapo Desemba ulikuwa 83.1%, kutoka 77.5% jana lakini chini ya 89.0% wiki moja iliyopita. Kuimarisha baadaye bado kunazingatiwa katika bei; kuongezwa kwa viwango kwa karibu hakujawa matarajio makuu ghafla. Visomo hivi ni kutoka tarehe 23 Oktoba saa 12:45 BST.

Mwelekeo dhaifu bado unaweza kusababisha kuvunjika kulikoshindwa

Dhahabu ilikuwa karibu na kiwango kile kile cha chini tarehe 24 Juni ($3,999.63) na 16 Julai ($3,975.86).

Wakati huo huo, viwango vya juu vilivyorekodiwa vilishuka kutoka $5,394 mwezi Januari hadi $4,735 mwezi Mei na $4,660 mwezi Agosti. Katika $4,030, dhahabu iko takriban 25% chini ya rejeo hilo la Januari.

Historia inakataa kufuatilia udhaifu huo kiotomatiki. Katika utafiti wa kuvunjika wa 2011–2026, dhahabu ilikuwa chini baada ya siku kumi za biashara kufuatia kuvunjika kwa chini kwa siku 20 katika 44% ya kesi, ikilinganishwa na 47% baada ya siku ya kawaida. Hiyo ilijaribu kufungwa chini ya viwango vya awali vya chini vya siku 20, siyo mivuko ya muda mfupi ya namba za mviringo.

Kushuka kwa kiasi kikubwa pia hakukutoa jibu rahisi. Mwaka mmoja baada ya mfuko unaotegemea dhahabu wa GLD kufunga kwa mara ya kwanza chini ya 25% ya kiwango chake cha juu kinachoendelea mwaka 2008, ulipanda kwa 31.6%; kesi inayofanana ya mwaka 2013 iliishia chini kwa 4.4%. Kushuka kwa kina pekee hakukubaini kiwango cha chini kabisa.

Miliki za GLD zilishuka kwa tani 40.89 kati ya kilele cha dhahabu cha tarehe 29 Januari na tarehe 22 Oktoba, ikijumuisha tani 8.27 katika wiki ya hivi karibuni. Hii inaonyesha mtiririko wa nje kutoka mfuko mmoja, siyo ni nani aliyesababisha kushuka kwa upana zaidi.

Mkao wa wasimamizi wa fedha ulikuwa karibu na asilimia ya 40 ya miaka mitatu tarehe 13 Oktoba: siyo wa msongamano usio wa kawaida, lakini bado una udhaifu kwa uuzaji. Ripoti ya mkao wa tarehe 20 Oktoba imepangwa kutolewa saa 20:30 BST tarehe 23 Oktoba.

Viwango ambavyo vingebadilisha usomaji

Majaribio yajayo yaliyopangwa ni uamuzi wa Fed wa tarehe 28 Oktoba na matangazo ya Pato la Taifa (GDP) na Matumizi ya Kibinafsi ya Watumiaji (PCE) ya tarehe 29 Oktoba. Fuatilia iwapo dola na mapato halisi yataimarisha mwitikio wa bei ya dhahabu.

Kupona kunakuwa na uthabiti zaidi ikiwa dhahabu itashikilia kiwango cha chini na kuvunja kiwango cha juu cha chini cha hivi karibuni. Kuvunjika kunakuwa na uthabiti zaidi ikiwa itapoteza kiwango cha chini na kushindwa kukirejesha; kushuka kwa mara ya kwanza pekee hakujatatua swali hilo.

Vyanzo na maelezo ya hesabu

Kiwango cha chini cha $3,986.82 kinaonekana katika kipimo cha saa 02:00 UTC tarehe 23 Oktoba cha dondoo lililohifadhiwa la nukuu za kiwango cha biashara cha Deriv MT5 (sehemu ya chini ya dakika). Nukuu ya $4,030 ni rejeo la wakati wa kuandika lililotolewa kwa taarifa hii. Vipimo vya katikati vya siku ni uchunguzi wa kipindi cha mwisho cha biashara, siyo viwango kamili vya juu na chini vya siku; kiwango cha chini cha ndani ya siku cha Julai hakijathibitishwa na uchunguzi wa $3,975.86.

Picha za vyanzo vya masoko mbalimbali zinahifadhiwa pamoja na faili za utafiti. Kigezo cha mapato halisi ni TNX ukiondoa FRED T10YIE: 5.146−2.37=2.776% tarehe 21 Oktoba; 4.953−2.32=2.633% tarehe 22 Oktoba, kupungua kwa 14.3bp. TNX siyo sawa kabisa na mfululizo wa ukomavu wa kudumu wa Treasury unaotumika kujenga kiwango cha mfumuko wa bei, na muhuri wa muda unaweza kutofautiana. Chanzo cha kiwango cha mfumuko wa bei cha FRED. Haikuwasilishwa kama uchunguzi uliochapishwa wa DFII10.

Kipimo cha kati cha dakika cha tarehe 22 Oktoba saa 20:54 UTC cha $4,023.605 kinachukua nafasi ya safu ya tarehe iliyopitwa na wakati wakati wa kusasisha wastani unaosogea: $4,149.23. Ulinganisho wa kushuka kwa GLD unaanzia tarehe 10 Septemba 2008 na 15 Aprili 2013, ukitumia kufungwa cha kwanza kilichoshuka angalau 25% chini ya kiwango cha juu kinachoendelea katika kila tukio. Marejesho yanaisha katika kufungwa cha kwanza kinachopatikana katika au baada ya kumbukumbu ya mwaka inayofuata. GLD ni kipimo mbadala cha bei ya dhahabu, si XAUUSD; hizi ni mifano miwili ya kihistoria, si kiwango cha msingi cha utabiri. Asilimia ya nafasi: 39.74%, ukitumia nafasi ndefu halisi zikigawanywa na riba iliyo wazi dhidi ya ripoti 156 zilizotangulia.

Ulinganisho wa kihistoria wa kushuka: ishara 198 na tarehe 4,083 za ulinganisho, hadi tarehe 15 Oktoba 2026. Matokeo ya bei ya kufunga, si viwango vya ushindi wa biashara; vipindi vinaweza kuingiliana. Hisa za GLD ni tani zilizoripotiwa na mtoaji. Uwezekano wa FedWatch ni uchunguzi wenye muhuri wa muda kutoka chanzo, si tamko kwamba kichwa cha habari fulani kilisababisha mabadiliko ya bei.

Kamusi fupi

Mapato halisi: mapato baada ya kuzingatia mfumuko wa bei. Breakeven: pengo la mapato kati ya Treasuries za kawaida na zile zinazolindwa dhidi ya mfumuko wa bei, linalotumika kama kipimo cha soko cha matarajio ya mfumuko wa bei. Basis point: 0.01 ya asilimia. Reclaim: kurudi juu ya kiwango fulani. Retest: kurejea kiwango kilichopitwa karibuni. Lower high: mpandisho unaoisha chini ya kilele cha mpandisho uliotangulia. VIX: kipimo kinachotegemea chaguo za thamani ya mabadiliko yanayotarajiwa ya S&P 500.

Maudhui haya hayakusudiwi kwa wakazi wa EU. Takwimu za utendaji zilizotajwa zinarejelea siku za nyuma, na utendaji wa awali hauhakikishi utendaji wa baadaye wala si kigezo cha kutegemewa cha utendaji wa baadaye.