Je, brokers huchezea fahirisi za synthetic?

Katika ulimwengu wa trading mtandaoni, kuna swali linalojitokeza katika kila forum, kila sehemu ya maoni, na katika mawazo ya kila trader baada ya mfululizo mbaya: Je, mchezo umepangwa?

Hasa inapohusu fahirisi za synthetic—masoko yanayokuwepo kabisa synthetic indices kwenye seva zetu badala ya kwenye jukwaa la NYSE au NASDAQ—wasiwasi huo ni wa kawaida. Ikiwa tunajenga uwanja, tukiwa na magari na mstari wa mwisho, ni nini kinachotuzuia kusogeza mipaka ya ushindi?

Kama Mkuu wa Quants katika Deriv, ninatumia siku zangu kushughulika na uwezekano, variance, na algoriti. Leo, nataka kuacha kwa muda upande wa code ili kushughulikia suala la "Index Manipulation" moja kwa moja. Nataka kueleza si tu kwa nini hatuchezei prices, bali pia kwa nini usanifu wetu unaifanya isiwezekane kimahesabu na kiteknolojia kulenga trade yako mahususi.

Dhahania ya "broadcast" dhidi ya "narrowcast"

Hadithi ya kawaida ninayosikia ni: "Mara tu nilipoweka BUY order yangu, chart ilishuka kidogo tu ikagusa stop loss yangu, kisha ikapanda kwa kasi. Mfumo ulikuwa unanitafuta."

Ninaelewa msongo huo. Inahisi binafsi. Lakini kwa mtazamo wa uhandisi wa quantitative, hii ndiyo sababu hali hiyo haiwezekani.

Fahirisi zetu za synthetic (kama volatility 75 au crash/boom) hufanya kazi kama broadcast ya kimataifa.

Fikiria kama mechi ya soka moja kwa moja kwenye TV. Mamilioni ya watu wanaangalia goli lilelile likitokea katika sekunde ileile. Refa akipuliza filimbi, anawapulizia wote. Hatuwezi kukuonyesha toleo la mechi ambapo timu yako inafungwa huku jirani yako akiangalia toleo linaloonyesha timu yake ikishinda.

Vivyo hivyo, mlisho wa price wa Volatility 75 huzalishwa na algoriti moja ya kati na kutumwa kwa wakati mmoja kwa wateja wote zaidi ya milioni 2.5 wa Deriv. Ikiwa tungedanganya price ili kuisaka stop loss yako, tungelazimika kuichezea kwa trader kila mmoja duniani katika millisecond ileile. Kufanya hivyo kungesababisha maelfu ya fursa za arbitrage na kasoro ambazo zingevunja uthabiti wa kihesabu wa mfumo mzima mara moja.

Injini: RNG salama kwa kriptografia

Huenda ukauliza, "Sawa, kila mtu anaona price ileile, lakini je, nyinyi mnaidhibiti price hiyo?"

Hapa ndipo hisabati inaingia. Fahirisi zetu hazichaguliwi na mtu; zinazalishwa na code. Kwa usahihi, tunatumia Cryptographically Secure Pseudo-Random Number Generators (CSPRNGs).

Hii ni teknolojia ya kiwango kilekile kinachotumiwa katika usalama wa benki na usimbaji fiche wa blockchain.

‍Seed: Algoriti huanza na "seed"—thamani changamano ya awali.

‍Uzalishaji: Huzalisha mfululizo wa nambari unaoamua tick inayofuata (juu au chini) na ukubwa wa mabadiliko.

Ukaguzi: Algoriti hizi si mifumo ya siri tunayoficha kwenye basement. Hukaguliwa kwa kina na wahusika huru wa tatu ili kuhakikisha usawa.

Kwa kuwa mfumo unategemea variance kali ya kihesabu (volatility), hauoni salio la akaunti yako. Haujui kama una position ya long au short. Unachojua ni kwamba unapaswa kuzalisha price inayoendana na volatility ya takwimu ya index hiyo mahususi (kwa mfano, 75% volatility).

Udanganyifu wa "stop hunt" na uhalisia wa variance

Ikiwa mfumo haujapangwa, kwa nini huhisi kana kwamba umeandaliwa?

Katika finance ya quantitative, tunaita hili Confirmation Bias linapokutana na Market Microstructure.

Katika masoko halisi (kama forex), "stop hunting" ni jambo linalotokea ambapo wachezaji wakubwa wa taasisi husukuma price kuelekea liquidity pools (ambapo retail traders huweka stop losses zao kwa wingi).

Katika fahirisi za synthetic, hakuna "benki za taasisi" zinazosukuma price. Hata hivyo, hisabati ya fahirisi mara nyingi huiga jiometri ya soko la ulimwengu halisi. Prices huelekea kawaida kwenye mean reversion au pointi za breakout.

Uhalisia: Huenda uliweka stop loss yako kwenye kiwango cha kiufundi kinachoonekana wazi sana (kwa mfano, chini kidogo ya low ya hivi karibuni).

Uwezekano: Kwa kuwa hicho ni "upeo" wa kitakwimu, variance ya algoriti mara nyingi hupima mipaka hiyo kabla ya kurudi nyuma.

Matokeo: Inaonekana kama uwindaji, lakini kwa kweli ni usambazaji wa uwezekano tu unaojitokeza.

Kwa nini kuchezewa kwa bei ni biashara mbaya

Hatimaye, hebu tuangalie hili kutoka kwa mtazamo wa mantiki ya biashara.

Deriv imekuwepo kwa miaka 25. Tunashughulikia mamilioni ya miamala kila siku. Mfano wetu wa biashara unategemea volume—tunapata kutokana na spread na mtiririko mkubwa wa shughuli.

Kama tungedanganya prices:

Tungepoteza leseni zetu: Wadhibiti hufuatilia data yetu ya trade execution. Kasoro ni ishara za hatari.

Tungeharibu trust: Katika enzi ya social media, tukio moja lililothibitishwa la kuchezewa kwa price lingemaliza kampuni yetu mara moja.

Si lazima: "House Edge" katika trading (spread) inatosha kwa biashara endelevu. Hatuhitaji kudanganya ili kushinda; tunahitaji tu kutoa uwanja wa kuchezewa.

Usichukue tu neno langu wataalamu wetu wa trading

Uaminifu katika trading haupaswi kujengwa juu ya imani ya kipofu; unapaswa kujengwa juu ya ukweli unaoweza kuthibitishwa.

Ikiwa una nia ya kuelewa kwa undani jinsi tunavyohakikisha usawa, ninakualika usome sera yetu ya order execution. Inaeleza kwa usahihi jinsi trade yako inavyosafiri kutoka kwa kubofya kwako hadi kwenye seva yetu na kurudi.

Soma sera ya order execution hapa.

Happy (and fair) trading!!