$4,000 හිදී රන්: සහයෝගයක්ද බිඳවැටීමක්ද?
රන් $4,000ට වඩා පහළට ස්වල්ප වේලාවක් සඳහා පහත වැටුණි, එය ජූනි මාසයේ සිට එහි තුන්වන පරීක්ෂණයයි. cross-market විකුණුම් රැල්ල යෝජනා කරන දේ සහ කුමන මට්ටම් කියවීම වෙනස් කරනු ඇත්ද යන්න.
විසින් Prakash Bhudia · Global Trading Strategist & Technical Markets Expert
2026 වප් 23 · 6 මිනිත්තු කියවීම
රන් $3,986.82 දක්වා පහත වැටී, මෙම ලිපිය ලියන අවස්ථාවේ දී $4,030 පමණ දක්වා නැවත ඉහළ ගියේය. එය ජූනි මාසයේ සිට $4,000 වෙත සිදු වූ තුන්වන පුළුල් නැරඹුමයි. නවතම විකුණුම් ලෝහ සහ US කොටස් හරහා පැතිරුණු අතර Treasury yields පහත වැටුණු අතර ඩොලරය එතරම් චලනය නොවීය. එය නව ඩොලර්-සහ-අනුපාත කම්පනයකට වඩා අවදානම පුළුල් ලෙස අඩු කිරීමක් ලෙස පෙනේ.
ප්‍රවණතාව දුර්වලව පවතී, නමුත් මෙම පහත වැටීම දිගුකාලීන බිඳවැටීමක් ස්ථාපිත කර නැත. $4,000 හි ඊළඟ පරීක්ෂණයට රන් ප්‍රතිචාර දක්වන ආකාරය, පළමු බිඳවැටීමට වඩා වැදගත් වේ.
අනෙකුත් අවදානම-සංවේදී වෙළඳපොළවල් සමඟ රන් පහත වැටුණි
රන්හි දුර්වලතාව එහි තමන්ගේම මාර්කටයෙන් ඔබ්බට පැතිර ගියේය. අපේක්ෂිත කොටස්-වෙළඳපොළ Volatility මිනුමක් වන VIX හි ඉහළ යාම, ලෝහ සහ equities හි පහත වැටීම් සමඟ සිදු විය.
| මාර්කට් | ගමන | කාල සීමාව |
|---|---|---|
| රන්, XAUUSD | $4,141.36 → $4,023.61; -2.84% | ඔක්තෝබර් 21 20:00 → ඔක්තෝබර් 23 11:00 UTC පැයකට-වරක් නිරීක්ෂණ |
| රිදී, XAGUSD | $57.969 → $53.897; -7.02% | එකම පැයකට-වරක් කාල සීමාව |
| තඹ futures | -2.76% | ඔක්තෝබර් 21 → 22 දෛනික වසා දැමීම් |
| S&P 500 | -1.21% | ඔක්තෝබර් 21 → 22 වසා දැමීම් |
| VIX | 16.68 → 19.03 | ඔක්තෝබර් 21 → 22 වසා දැමීම් |
| දස-වසර Treasury yield | 5.146% → 4.953%; -19.3bp | ඔක්තෝබර් 21 → 22, Cboe TNX |
| ඩොලරය, US Dollar Index (DXY) | 101.78 → 101.61; -0.17% | ඔක්තෝබර් 21 → 22 වසා දැමීම් |
Deriv පැයකට-වරක් උපුටා ගැනීම් සහ Yahoo Finance. පෙන්වා ඇති පරිදි කාල සීමාවන් වෙනස් වේ; $4,030 යනු වෙනම ලිවීම-අවස්ථාව උපුටා ගැනීමයි.
දස-වසර inflation breakeven අගය 2.37% සිට 2.32% දක්වා පහත වැටුණි. එය නාමික yields වලින් අඩු කිරීමෙන් පෙනී යන්නේ සැබෑ yields පමණ basis points 14ක් කින් පහත වැටී ඇති බවයි. මෙම ඇස්තමේන්තුව විවිධ මූලාශ්‍ර ඒකාබද්ධ කරයි, නමුත් රන්හි පහත වැටීමට හේතුව ලෙස ඉහළ යන inflation-ගැළපුම් අනුපාත පෙන්වීමෙන් ඈත් වේ.
මෙම රටාව ආයෝජකයින් අවදානම අඩු කරමින් සිටින බවට අනුකූල වේ; එය බලහත්කාරී liquidation එකක් ස්ථාපිත නොකරයි.
Fed පැහැදිලි කිරීම බොහෝ දුරට පසු රැස්වීම් ගැන වේ
එක් මාර්කට් පැහැදිලි කිරීමක් නම්, භූ-දේශපාලන ආතතීන් තෙල් මිල ඉහළ නංවමින් සිටින අතර, inflation පීඩනය සහ Fed ඉහළ නැංවීම් ඉඟිය වැඩි කරමින් ඇති බවයි. එහෙත් Chicago Mercantile Exchange (CME) FedWatch ඊළඟ සතියේ ඉහළ නැංවීමේ සම්භාවිතාව 8.3% ලෙස සඳහන් කළේය, එය ඊයේ 5.5% සහ සතියකට පෙර 15.5% සමඟ සංසන්දනය වේ.
දෙසැම්බරයේ දී අනුපාත ඉහළ යාමේ සම්භාවිතාව 83.1% වූ අතර එය ඊයේ 77.5% සිට ඉහළ ගියද සතියකට පෙර 89.0% ට වඩා අඩුය. පසුකාලීන තද කිරීම තවමත් මිලගත කර ඇත; ළඟා වෙමින් පවතින ඉහළ නැංවීමක් හදිසියේ ප්‍රධාන අපේක්ෂාව බවට පත් වී නැත. මෙම කියවීම් ඔක්තෝබර් 23 දින BST 12:45 ට සිටි ඒවාය.
දුර්වල ප්‍රවණතාවකට පවා අසාර්ථක බිඳවැටීමක් ඇති කළ හැක
රන් ජූනි 24 ($3,999.63) සහ ජූලි 16 ($3,975.86) දිනවල එකම මට්ටමට ආසන්න විය.
මේ අතර, වාර්තාගත ඉහළම අගයන් ජනවාරි මාසයේ $5,394 සිට මැයි මාසයේ $4,735 දක්වාත් අගෝස්තු මාසයේ $4,660 දක්වාත් පහත බසින ලදී. $4,030 දී, රන් එම ජනවාරි යොමු අගයට වඩා පමණ 25%කින් පහළින් පවතී.
ඉතිහාසය දුර්වලතාව ස්වයංක්‍රීයව අනුගමනය කිරීමට විරුද්ධව තර්ක කරයි. 2011–2026 breakout අධ්‍යයනයේ දී, පහළ-දිශාවේ 20-දින බිඳවැටීමකින් පසු වෙළඳ දින දහයකින් රන් අඩුවෙන් පැවතුනේ 44% අවස්ථාවල දී, සාමාන්‍ය දිනකට පසු 47% ට සාපේක්ෂව. එය පෙර 20-දින අවම අගයන්ට වඩා අඩු වසා දැමීම් පරීක්ෂා කළේය, වටකුරු අංක කෙටියෙන් තරණය කිරීම් නොවේ.
විශාල drawdowns සඳහාද සරල පිළිතුරක් ලැබුණේ නැත. රන්-සහාය GLD අරමුදල 2008 දී එහි ධාවනය වන ඉහළම අගයට වඩා 25%කින් පළමු වරට වසා දමා වසරකට පසු, එය 31.6%කින් ඉහළ ගියේය; සමාන 2013 අවස්ථාව 4.4%කින් පහළින් අවසන් විය. ගැඹුරු පහත වැටීමක් පමණක් පහළම ලක්ෂ්‍යය හඳුනාගත්තේ නැත.
GLD ප්‍රමාණයන් රන්හි ජනවාරි 29 ඉහළම අගයත් ඔක්තෝබර් 22ත් අතර ටොන් 40.89කින් පහත වැටුණි, නවතම සතියේ ටොන් 8.27ක් ඇතුළුව. එය එක් අරමුදලකින් පිටවීමක් පෙන්වයි, පුළුල් පහත වැටීමට හේතු වූයේ කවුරුන්දැයි නොවේ.
මුදල් කළමනාකරුවන්ගේ ස්ථානගත කිරීම ඔක්තෝබර් 13 දින එහි තුන්-වසර 40වන ප්‍රතිශතකයට ආසන්නව පැවතුනි: අසාමාන්‍ය ලෙස තදබදයක් නැත, නමුත් තවමත් විකුණීමට ගොදුරු විය හැකිය. ඔක්තෝබර් 20 ස්ථානගත කිරීමේ වාර්තාව ඔක්තෝබර් 23 දින BST 20:30 ට සැලසුම් කර ඇත.
කියවීම වෙනස් කරන මට්ටම්
| ප්‍රදේශය | බලන්න යුතු දේ |
|---|---|
| $3,976-$4,000 | නැවත පරීක්ෂණයකින් පැවතෙන ප්‍රතිලාභයක් බිම් මට්ටම සහාය කරයි. අසාර්ථක ප්‍රතිලාභයකින් පසු වසා දැමීමක් බිඳවැටීමකට සහාය කරයි. |
| $4,055 | අගෝස්තු 3 අවම වසා දැමීමේ යොමුව: ආරම්භක සුවය මට්ටමක්. |
| $4,149 / $4,285 | ඔක්තෝබර් 22 දක්වා යාවත්කාලීන කරන ලද 20-දින සාමාන්‍යය, ඉන්පසු මෑත ඉහළම අගය යොමුව. මේවා නැවත ලබා ගැනීම පහත වැටීමෙන් වැඩි ප්‍රමාණයක් අලුත්වැඩියා කරනු ඇත. |
| $3,939 / $3,856 | වත්මන් බිම් මට්ටම අසාර්ථක වුවහොත්, නොවැම්බර් සහ ඔක්තෝබර් 2025 අවම නිරීක්ෂණ. ඉලක්ක නොව, යොමු ලක්ෂ්‍ය. |
ඊළඟ සැලසුම් කළ පරීක්ෂණ වන්නේ ඔක්තෝබර් 28 Fed තීරණය සහ ඔක්තෝබර් 29 Gross Domestic Product (GDP) සහ Personal Consumption Expenditures (PCE) නිකුත් කිරීම්ය. ඩොලරය සහ සැබෑ yields රන්හි මිල ප්‍රතිචාරය ශක්තිමත් කරනවාද යන්න නිරීක්ෂණය කරන්න.
රන් බිම් මට්ටම රඳවාගෙන මෑත පහත ඉහළම අගයක් බිඳ දැමුවහොත් ප්‍රතිසාධනයක් වඩාත් ඒත්තුගන්වනසුලු වේ. එය බිම් මට්ටම අහිමි කර නැවත එය ලබා ගත නොහැකි නම් බිඳවැටීමක් වඩාත් ඒත්තුගන්වනසුලු වේ; පළමු පහත වැටීම පමණක් එම ප්‍රශ්නය විසඳා නැත.
මූලාශ්‍ර සහ ගණනය කිරීමේ සටහන්
$3,986.82 අවම අගය ඔක්තෝබර් 23 දින 02:00 UTC බාර් එකේ සුරැකි Deriv MT5 trade-level quote උපුටා ගැනීමේ (මිනිත්තු අවම ක්ෂේත්‍රය) දී දිස්වේ. $4,030 උපුටා ගැනීම මෙම සටහන සඳහා සපයන ලද ලිවීම-අවස්ථාව යොමුවයි. දෛනික මධ්‍ය ලක්ෂ්‍ය පසු-සැසි නිරීක්ෂණ වේ, සම්පූර්ණ දෛනික ඉහළම සහ අවම අගයන් නොවේ; ජූලි මාසයේ intraday අවම අගය $3,975.86 නිරීක්ෂණයෙන් ස්ථාපිත කර නැත.
හරස්-මාර්කට් මූලාශ්‍ර ස්නැප්ෂොට් පර්යේෂණ ගොනු සමඟ රඳවා ගනු ලැබේ. සැබෑ-yield ප්‍රතිනිධිය TNX මයිනස් FRED T10YIE වේ: ඔක්තෝබර් 21 දින 5.146−2.37=2.776%; ඔක්තෝබර් 22 දින 4.953−2.32=2.633%, basis points 14.3ක පහත වැටීමකි. TNX, breakeven ගොඩනැගීමට භාවිතා කරන ලද Treasury constant-maturity series හා සමාන නොවේ, සහ කාල මුද්‍රා වෙනස් විය හැක. FRED breakeven මූලාශ්‍රය. එය ප්‍රකාශිත DFII10 නිරීක්ෂණය ලෙස ඉදිරිපත් කර නැත.
$4,023.605 හි ඔක්තෝබර් 22 20:54 UTC විනාඩි මධ්‍ය අගය, moving average යාවත්කාලීන කිරීමේදී කල් ඉකුත් වූ දිනය-ලේබල් කළ පේළිය ප්‍රතිස්ථාපනය කරයි: $4,149.23. GLD පහත වැටීමේ සංසන්දනය 2008 සැප්තැම්බර් 10 සහ 2013 අප්‍රේල් 15 දින ආරම්භ වේ, එක් එක් සිදුවීම තුළ ධාවන ඉහළ අගයට වඩා අවම වශයෙන් 25%කින් පහළ වූ පළමු close එක භාවිතා කරමින්. ප්‍රතිලාභ අවසන් වන්නේ පහත සඳහන් සංවත්සරයේ දින හෝ ඉන් පසුව ලැබෙන පළමු close එකේදී ය. GLD යනු XAUUSD නොව රන් මිලේ ආදේශකයකි; මේවා අනාවැකි පදනම් අනුපාතයක් නොව, ඓතිහාසික නිදර්ශන දෙකකි. ස්ථානගත ප්‍රතිශතකය: 39.74%, පෙර වාර්තා 156කට එරෙහිව open interest මගින් net longs බෙදීමෙන් ගණනය කර ඇත.
ඓතිහාසික පහළ යාමේ සංසන්දනය: සංඥා 198ක් සහ සංසන්දන දින 4,083ක්, 2026 ඔක්තෝබර් 15 දක්වා. මේවා close මිල ප්‍රතිඵල වන අතර, වෙළඳාම් ජයග්‍රහණ අනුපාත නොවේ; කාල සීමා අතිච්ඡාදනය විය හැක. GLD හිඩින්ග්ස් යනු නිකුත් කරන්නා විසින් වාර්තා කරන ලද ටොන් ගණන් වේ. FedWatch සම්භාවිතාවන් මූලාශ්‍ර-කාල මුද්‍රා කළ නිරීක්ෂණ වන අතර, විශේෂිත ප්‍රධාන පුවතක් නිසා නැවත මිල ගණන් කිරීමක් සිදු වූ බවට ප්‍රකාශයක් නොවේ.
කෙටි පදනම් නියමය
Real yield: උද්ධමනය සැලකිල්ලට ගැනීමෙන් පසු ලැබෙන yield එක. Breakeven: සාමාන්‍ය සහ උද්ධමන-ආරක්ෂිත Treasuries අතර yield පරතරය, උද්ධමන අපේක්ෂාවන්ගේ මාර්කට් මිණුමක් ලෙස භාවිතා වේ. Basis point: ප්‍රතිශත ලක්ෂ්‍යයෙන් 0.01ක්. Reclaim: මට්ටමකට වඩා නැවත ඉහළට යාම. Retest: මෑතකදී තරණය කළ මට්ටමක් නැවත පරීක්ෂා කිරීම. Lower high: පෙර රැලියේ ශිඛරයට වඩා පහළින් අවසන් වන රැලියක්. VIX: අපේක්ෂිත S&P 500 Volatility මැනීම සඳහා විකල්ප-පාදක මිණුමක්.
මෙම අන්තර්ගතය EU පදිංචිකරුවන් සඳහා අදහස් කර නැත. සඳහන් කර ඇති කාර්ය සාධන සංඛ්‍යා අතීතයට අදාළ වන අතර, අතීත කාර්ය සාධනය අනාගත කාර්ය සාධනයක සහතිකයක් හෝ අනාගත කාර්ය සාධනය සඳහා විශ්වාසදායක මාර්ගෝපදේශයක් නොවේ.