බ්‍රෝකර්වරු synthetic indices හැසිරවන්නේද?

online trading ලෝකයේ, අසාර්ථක අවස්ථා කිහිපයක් පසුව සෑම forum එකකම, සෑම comment section එකකම, සහ සෑම trader කෙනෙකුගේම මනස තුළ හොල්මන් කරන ප්‍රශ්නයක් තිබේ: ක්‍රීඩාව මැඩලා තියෙනවාද?

විශේෂයෙන්ම synthetic indices ගැන කතා කරන විට—NYSE හෝ NASDAQ මාර්කට් floor එකේ නොව, අපගේ servers මතම සම්පූර්ණයෙන්ම පවතින මාර්කට්—මෙම සැලකිල්ල සාධාරණයි. අපි track එක හදලා, cars ද finish line එක ද අයිති කරගෙන සිටිනවා නම්, goalposts වෙනස් කිරීමට අපව නවත්වන්නේ කුමක්ද?

Deriv හි Head of Quants ලෙස, මම මගේ දින ගත කරන්නේ probability, variance, සහ algorithms සමඟයි. අද, මම code එකෙන් ටිකකට ඉවත්වී “Index Manipulation” ගැටලුව සෘජුවම ආමන්ත්‍රණය කිරීමට කැමතියි. අපි මිල ගණන් හැසිරවන්නේ නැත්තේ ඇයිද යන්න පමණක් නොව, අපගේ architecture එක ඔබේ නිශ්චිත trade එක ඉලක්ක කරගැනීම ගණිතමය සහ තාක්ෂණික වශයෙන් කළ නොහැක්කක් කරන්නේ ඇයිද යන්නත් පැහැදිලි කිරීමට මට අවශ්‍යයි.

“broadcast” සහ “narrowcast” පිළිබඳ වැරදි මතය

මට නිතරම ඇසෙන වඩාත් පොදු මිථ්‍යාව වන්නේ: “මම BUY order එක දාපු මොහොතේම chart එක ටිකක් පහළට ගිහින් මගේ stop loss එකට වැදී, ඊට පස්සේ එකපාරටම ඉහළ ගියා. system එක මාවම හොයලා.”

එම අපහසුව මට තේරෙනවා. එය පෞද්ගලිකව දැනෙනවා. නමුත් quantitative engineering දෘෂ්ටි කෝණයෙන් බැලූ විට, එම අවස්ථාව කළ නොහැක්කේ ඇයිද යන්න මෙන්න.

අපගේ synthetic indices (volatility 75 හෝ crash/boom වැනි) global broadcast එකක් ලෙස ක්‍රියා කරයි.

එය TV එකක live football match එකක් වගේ හිතන්න. එකම second එකේ සිදු වන goal එකම මිලියන ගණනක් දෙනා බලමින් සිටියි. referee කෙනා whistle එක පිඹුවොත්, ඔහු එය හැමෝටම පිඹයි. ඔබේ team එක පරාජය වන පිළිවෙළක් අපට පෙන්වමින්, ඔබේ අසල්වැසියාට ඔවුන් ජයගන්නා පිළිවෙළක් පෙන්විය නොහැක.

ඒ ආකාරයෙන්ම, Volatility 75 සඳහා වන price feed එක එක් central algorithm එකක් මඟින් ජනනය කරනු ලබන අතර, එය එකම වේලාවේ Deriv clients 2.5+ million දෙනාටම broadcast කරයි. අපි ඔබේ stop loss එක හඳුනාගෙන මිල හැසිරවීමට උත්සාහ කළහොත්, ඒම millisecond එකේ ලෝකය පුරාම සිටින සෑම trader කෙනෙකුටම එය හැසිරවීමට අපට සිදුවේ. එසේ කිරීමෙන් arbitrage අවස්ථා සහ අසාමාන්‍යතා දහස් ගණනක් ඇති වී, සම්පූර්ණ system එකේ ගණිතමය integrity එක ක්ෂණිකව බිඳ වැටෙනු ඇත.

engine එක: Cryptographically secure RNG

ඔබට මෙසේ අසන්නට පුළුවන්: “හරි, හැමෝම එකම price එක දකිනවා. නමුත් ඔබ ඒ price එක පාලනය කරනවාද?”

මෙන්න ගණිතය එන්නේ. අපගේ indices පුද්ගලයෙක් විසින් ඇඳෙන ඒවා නොවෙයි; ඒවා code මඟින් ජනනය කරනු ලැබේ. විශේෂයෙන්ම, අපි Cryptographically Secure Pseudo-Random Number Generators (CSPRNGs) භාවිතා කරමු.

මෙය බැංකු ආරක්ෂාව සහ blockchain encryption සඳහා භාවිතා කරන තරමේම තාක්ෂණයකි.

‍Seed එක: algorithm එක ආරම්භ වන්නේ “seed” එකකින්—සංකීර්ණ ආරම්භක අගයකින්.

‍Generation එක: එය මීළඟ tick එක (ඉහළ හෝ පහළ) සහ චලනයේ ප්‍රමාණය තීරණය කරන සංඛ්‍යා අනුපිළිවෙලක් ජනනය කරයි.

Audit එක: මෙම algorithms අපි යටින් සඟවා තබන black boxes නොවෙයි. සාධාරණත්වය සහතික කිරීමට ස්වාධීන third parties විසින් ඒවා දැඩි ලෙස audit කරනු ලැබේ.

system එක දැඩි ගණිතමය variance (volatility) මත පදනම්ව ඇති නිසා, එයට ඔබේ account balance එක පෙනෙන්නේ නැහැ. ඔබ long ද short ද කියා එයට නොදනී. එයට දැනෙන්නේ එම නිශ්චිත index එකේ සංඛ්‍යානමය volatility එකට අනුකූල වන price එකක් ජනනය කළ යුතු බව පමණි (උදා., 75% volatility).

“stop hunt” මිථ්‍යාව සහ variance එකේ යථාර්ථය

system එක මැඩලා නැත්නම්, එහෙම දැනෙන්නේ ඇයි?

quantitative finance තුළ, අපි මෙය Confirmation Bias සහ Market Microstructure එක හමුවන අවස්ථාවක් ලෙස හැඳින්වමු.

සැබෑ markets තුළ (forex වැනි), “stop hunting” යනු විශාල institutional players price එක liquidity pools වෙත තල්ලු කරන සැබෑ සංසිද්ධියකි (retail traders තම stop losses තබන ස්ථාන).

synthetic indices තුළ price එක තල්ලු කරන “institutional banks” නැත. නමුත් indices වල ගණිතය බොහෝවිට සැබෑ ලෝකයේ market geometry එක අනුකරණය කරයි. Prices ස්වභාවිකවම mean reversion හෝ breakout points වෙත ආකර්ෂණය වේ.

යථාර්ථය: ඔබ බොහෝ විට ඔබේ stop loss එක ඉතා පැහැදිලි technical level එකක තබා ඇත (උදා., මෑත low එකකට ටිකක් පහළින්).

සම්භාවිතාව: එය සංඛ්‍යානමය “extreme” එකක් වන නිසා, algorithm එකේ variance එක බොහෝවිට ආපසු හැරීමට පෙර ඒ සීමා පරීක්ෂා කරයි.

ප්‍රතිඵලය: එය hunt එකක් වගේ දැනුණත්, ඇත්ත වශයෙන්ම සිදුවන්නේ probability distribution එක ක්‍රියාත්මක වීම පමණි.

හැසිරවීම නරක ව්‍යාපාරයක් වන්නේ ඇයි

අවසානයේ, මෙය ව්‍යාපාරික තර්කනයේ දෘෂ්ටි කෝණයෙන් බලමු.

Deriv 25 වසරක් පුරා මෙහි ඇත. අපි දිනකට මිලියන ගණනක් transactions process කරමු. අපගේ business model එක volume මත ගොඩනැගී ඇත—අපි උපයන්නේ spread එකෙන් සහ විශාල ගනුදෙනු ප්‍රවාහයෙන්.

අපි prices හැසිරවීමට උත්සාහ කළහොත්:

අපට අපගේ licenses අහිමි වනු ඇත: Regulators අපගේ trade execution data නිරීක්ෂණය කරති. අසාමාන්‍යතා red flags වේ.

අපි විශ්වාසය බිඳ දමමු: සමාජ මාධ්‍ය යුගයේ, හැසිරවීමේ එක් ඔප්පු වූ අවස්ථාවක් පමණින්ම අපගේ සමාගම එක රැයකින් අවසන් විය හැක.

එය අවශ්‍ය නැත: trading තුළ ඇති “House Edge” එක (spread එක) තිරසාර ව්‍යාපාරයක් සඳහා ප්‍රමාණවත්ය. ජය ගැනීමට අපට වංචා කිරීමට අවශ්‍ය නැහැ; ඔබට ක්‍රීඩා කිරීමට stadium එක සපයන්න පමණක් අපට අවශ්‍යයි.

මෙයට මගේ වචනයම පමණක් නොව, අපගේ trading විශේෂඥයන් බලන්න

trading හි විශ්වාසය අන්ධ විශ්වාස මත පදනම් නොවිය යුතුය; එය සත්‍යාපනය කළ හැකි කරුණු මත පදනම් විය යුතුය.

සාධාරණත්වය අපි සහතික කරන ආකාරයේ ගැඹුරු යාන්ත්‍රණය ගැන ඔබ උනන්දුවක් දක්වන්නේ නම්, අපගේ order execution policy එක කියවන්නැයි මම ආරාධනා කරමි. ඔබගේ trade එක ඔබේ click එකෙන් අපගේ server එකට සහ නැවත ආපසු ගමන් කරන ආකාරය එහි සවිස්තරව දක්වා ඇත.

order execution policy එක මෙහි කියවන්න.

Happy (and fair) trading!!