Wskaźniki, które nie działają na Indeksach pochodnych

W ostatni czwartek umieściłem widget analizy technicznej TradingView na stronie testowej, skierowałem go na Volatility 10 (1s) Index i otrzymałem obrazek z chmurką i smutną buzią oraz napisem „No data here yet”. Najpierw sprawdziłem oczywiste rzeczy. Strona symbolu DERIV:VOLATILITY_10_1S_INDEX wczytuje się bez problemu na tradingview.com. Ramka widgetu wyrenderowała się prawidłowo, więc nie był to mój blokader reklam. Wypróbowałem inne Indeksy pochodne. Ta sama chmurka. Wskaźnik podsumowujący tuzin indykatorów w postaci igły wskazującej na „kup” lub „sprzedaj” po prostu nie działa dla syntetycznych instrumentów Deriv.

Moją pierwszą reakcją było lekkie zirytowanie. Drugą, około godzinę później, była myśl, że widget przypadkowo powiedział prawdę. W przypadku tych instrumentów większość tego, co podsumowuje ta igła, i tak nie ma znaczenia. TradingView po prostu odmówił udawania, że jest inaczej.

Spędziłem ostatnie kilka dni na ustalaniu, które wskaźniki faktycznie mają sens w przypadku Indeksów pochodnych, a które są jedynie dekoracyjne. Oto, co odkryłem.

Na co faktycznie patrzysz

Przed wskaźnikami - same instrumenty. To ma znaczenie, ponieważ każdy wskaźnik opiera się na pewnych założeniach dotyczących szeregu cenowego, który mierzy, a Indeksy pochodne łamią większość z nich.

Volatility Index to błądzenie losowe o ustalonym docelowym poziomie zmienności. Volatility 100 celuje w 100% zmienności w ujęciu rocznym; Volatility 10 celuje w 10%. Nie ma wbudowanego dryftu. Nie ma sesji handlowych, otwarcia notowań, przerwy weekendowej czy wiadomości. Tick następuje co dwie sekundy (lub co sekundę dla wariantów „1s”), 24 godziny na dobę, a jedyne, co dzieje się z ceną, to następny losowy krok.

Może to brzmieć jak ograniczenie. Dla kogoś uczącego się analizy technicznej jest to bliższe laboratorium. Każdy wzorzec widoczny na indeksie Volatility to czyste zachowanie ceny, bez żadnych innych czynników.

Wskaźniki, które nie mają czego mierzyć

Tutaj smutna chmurka zaczyna wydawać się uzasadniona.

• Wszystko oparte na wolumenie. On Balance Volume, Volume-Weighted Average Price (VWAP), Money Flow Index, Chaikin Money Flow, Volume Profile, Accumulation/Distribution. Nie ma wolumenu. Volatility Index to nie księga zleceń; to liczba, która się aktualizuje. To, co wykres pokazuje jako „wolumen”, jeśli cokolwiek pokazuje, to liczba ticków, a tempo ticków jest z założenia stałe. Każdy z tych wskaźników odczytuje płaską linię i wyciąga z niej wnioski.
• Wszystko oparte na sesjach. Zakres otwarcia, dzienne punkty obrotu, sesyjny VWAP, profil rynku. Instrument nie ma sesji. Granica dziennej świecy znajduje się o północy czasu uniwersalnego (UTC), ponieważ TradingView musi ją gdzieś umieścić, a nie dlatego, że coś dzieje się o północy UTC.
• Wszystko oparte na przerwach cenowych - konkretnie dotyczy to Volatility i Step indices. Strategie wypełniania przerw cenowych, wskaźniki przerw cenowych. Te dwie rodziny nigdy nie mają przerw cenowych: nigdy się nie zamykają, a każdy tick to mały krok od poprzedniego. Chcę być tu precyzyjny, bo nie dotyczy to całej gamy Derived. Wskaźniki Boom, Crash, Jump i DEX są zbudowane wokół nieciągłości. Spadek Crash 1000 to, dosłownie, zaprojektowana przerwa cenowa w dół, występująca średnio raz na tysiąc ticków. To inny problem i będzie tematem kolejnego artykułu.
• Wszystko fundamentalne lub sezonowe. Brak wyników finansowych, dywidend, spółki bazowej, zasady „sprzedawaj w maju”. Instrument nie ma nic poza samym sobą.

Nic z tego nie jest wadą wskaźników. Są zbudowane dla rynków złożonych z ludzi. Indeksy pochodne są złożone z arytmetyki.

Wskaźniki, które się liczą, ale nie oznaczają tego, co myślisz

To bardziej interesująca grupa, ponieważ te wskaźniki wciąż generują liczby.

Narzędzia podążające za trendem: Moving Average Convergence Divergence (MACD), Ichimoku, Average Directional Index (ADX), przecięcia średnich ruchomych. Wszystkie z nich obliczają się bez problemu na Volatility Index. Wszystkie generują przecięcia i sygnały. A na szeregu o zerowym dryfcie każdy z tych sygnałów opisuje przeszłość, nie przyszłość. Średnie ruchome się przecięły, bo błądzenie losowe przypadkiem dryfowało w jednym kierunku na jakiś czas. Nie niesie to żadnej informacji o następnym kroku. Nie mówię tego jako ogólny skeptycyzm wobec podążania za trendem; mówię to o szeregu, który matematycznie jest zdefiniowany jako bezdryftowy. Obserwowanie, jak MACD z przekonaniem generuje sygnały na Volatility 10, jest naprawdę edukacyjne w kwestii tego, co MACD mierzy. To nie jest sygnał handlowy.

ATR. Average True Range na instrumencie o stałej zmienności jest, co nie zaskakuje, bliski płaskiej linii. Nie jest bezużyteczny: to najjaśniejszy wizualny dowód na to, czym jest ten instrument. Ale jeśli używasz ATR do wykrywania „ekspansji zmienności” jako sygnału wejścia, nie ma tu nic do wykrycia.

Te, które zasługują na swoje miejsce

Bollinger Bands. To jest ten, który umieściłbym na każdym wykresie Volatility Index. Ponieważ zmienność jest stała, szerokość wstęgi praktycznie się nie zmienia na całym wykresie. Na akcji Bollinger Bands „oddychają”: zacieśniają się przed wiadomościami i rozszerzają po nich. Tutaj trzymają swoją szerokość jak korytarz. Dotknięcia górnej i dolnej wstęgi są czystą ilustracją powrotu do średniej, bez żadnych zakłócających wydarzeń, które sprawiają, że ta sama lekcja jest niejasna na rzeczywistych rynkach.

Zastrzeżenie: Przytoczone wyniki odnoszą się do przeszłości, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją przyszłych wyników ani wiarygodnym przewodnikiem dotyczącym przyszłych wyników.

Relative Strength Index (RSI) i Stochastic. Obydwa mają zastosowanie. Na szeregu bezdryftowym RSI oscyluje wokół 50 i regularnie odwiedza poziomy 30 i 70, z żadnego innego powodu niż błądzenie losowe. To jest ta lekcja: wykupienie i wyprzedanie to stwierdzenia dotyczące ostatniego ruchu, nie wartości. W przypadku tych instrumentów nie ma wartości, która mogłaby być zawyżona lub zaniżona.

Średnie ruchome jako linia odniesienia. Dobre jako wygładzanie. Nie jako system.

Co powiedziałbym osobie, która zaczyna

Jeśli wskaźnik wymaga wolumenu, sesji lub danych fundamentalnych, nie ma on zastosowania do żadnego Indeksu pochodnego. Jeśli wymaga gapu, nie nadaje się do Volatility ani Indeksu Step. Jeśli mierzy niedawny ruch ceny – nadaje się. Ta zasada obejmuje około dziewięćdziesiąt procent menu wskaźników, a smutny obłok to TradingView stosujące tę samą zasadę z drugiej strony.

Jeszcze jedna rzecz, której się nie spodziewałem. Ponieważ tak duża część menu jest tutaj nieaktywna, indeks Volatility to zaskakująco dobre miejsce, aby nauczyć się, co właściwie robią pozostałe wskaźniki. Usuń wiadomości, sesje i wolumen, a to, co zostaje, to matematyka. Jeśli kiedykolwiek zastanawiałeś się, co mierzy RSI, gdy pokazuje 70, obserwuj go na Volatility 10 przez godzinę. Sam ci powie. W następnym tygodniu: Wskaźniki Boom i Crash, gdzie sam instrument ma wbudowany dryft oraz zaprojektowany gap, który pojawia się losowo, i gdzie prawie każdy werdykt z tego tekstu się odwraca.

Ta treść nie jest przeznaczona dla mieszkańców UE.