Boom এবং Crash: ড্রিফট, স্পাইক, এবং একটি স্পাইক আপনার ইন্ডিকেটরগুলোর সাথে কী করে

গত সপ্তাহে আমি যুক্তি দিয়েছিলাম যে Volatility সূচকে ইন্ডিকেটর মেনুর বেশিরভাগই নিষ্ক্রিয় এবং Bollinger Bands হল সেই একমাত্র টুল যা আমি প্রতিটি চার্টে রাখতাম। এই সপ্তাহে আমি তার প্রায় সবকিছুই উল্টে দিতে চলেছি, কারণ Boom ও Crash (সূচক) একটি সম্পূর্ণ ভিন্ন জিনিস, এবং যা তাদের আলাদা করে তোলে তা ঠিক সেই বিষয়, যা পরিচালনা করতে ইন্ডিকেটরগুলো সবচেয়ে বেশি ব্যর্থ হয়।

দুটি সূচক, একটি ডিজাইন

একটি Boom সূচক ধীরে ধীরে নিচের দিকে নামে এবং তারপর, র‍্যান্ডম বিরতিতে, তীব্রভাবে উপরে স্পাইক করে। একটি Crash সূচক তার বিপরীত কাজ করে: এটি ধীরে ধীরে উপরের দিকে ওঠে এবং তারপর তীব্রভাবে নেমে যায়। স্পাইককে তার আসল নামে ডাকা যাক: একটি গ্যাপ। গত সপ্তাহে আমি বলেছিলাম যে ডেরাইভড সূচক কখনো গ্যাপ করে না, এবং Volatility ও স্টেপ সূচকের ক্ষেত্রে তা সত্য।

Boom ও Crash হল তার বিপরীত ক্ষেত্র। অসংলগ্নতাই (discontinuity) হল পণ্যের মূল বৈশিষ্ট্য, এবং নামটি আপনাকে বলে দেয় কত ঘন ঘন এটি আশা করা উচিত। নামের সংখ্যাটি হল ঘটনাগুলোর মধ্যে গড় টিক ব্যবধান। Boom 1000 গড়ে প্রতি হাজার টিকে একবার স্পাইক করে; Boom 300 প্রায় প্রতি তিনশ টিকে একবার। "গড়ে" শব্দটি এই বাক্যে অনেক কাজ করছে। ঘটনাগুলো র‍্যান্ডম। এখানে কোনো নির্দিষ্ট সময়সূচি নেই, এবং দুটি স্পাইকের মধ্যে ব্যবধান খুবই কম বা খুবই বেশি হতে পারে।

আমি Boom 1000 এবং Crash 1000 একটি চার্টে একসাথে দেখার জন্য রেখেছিলাম, যা আমি অন্তত একবার করার পরামর্শ দিই, কারণ এই প্রতিসাম্যতাই (symmetry) পুরো শিক্ষা।

একদিনের রেঞ্জে, ড্রিফট হল টেক্সচার এবং স্পাইকগুলো হল ভার্টিক্যাল স্টেপ। একমাসের রেঞ্জে আপনি ঘটনাগুলো গুণতে পারবেন এবং দেখতে পারবেন ব্যবধানটি কতটা অনিয়মিত। এই জায়গাতেই অধিকাংশ মানুষের "প্রতি 1000 টিকে" সম্পর্কে ধারণা একটি সময়সূচি থেকে একটি সম্ভাবনায় রূপান্তরিত হয়।

ড্রিফট হল গঠন, তথ্য নয়

বাস্তব মার্কেট থেকে আসা কাউকে প্রথমে যে বিষয়টি বিভ্রান্ত করে, তা এখানে।

Boom 1000 তার বেশিরভাগ সময় নিচের দিকেই ব্যয় করে। আপনি যদি এর ওপর একটি মুভিং এভারেজ রাখেন, তাহলে প্রাইস প্রায় সবসময় এভারেজের নিচেই থাকবে। Moving Average Convergence Divergence (MACD) বিয়ারিশ রিডিং দেখাবে। Average Directional Index (ADX) বলবে এখানে একটি ট্রেন্ড আছে। মেনুর প্রতিটি ট্রেন্ড-ফলোয়িং টুল আপনাকে সম্পূর্ণ আত্মবিশ্বাসের সাথে বলবে যে Boom 1000 একটি ডাউনট্রেন্ডে রয়েছে।

এটি তাই। কিন্তু এই ডাউনট্রেন্ড কোনো কিছু সম্পর্কে তথ্য নয়। এটি ইনস্ট্রুমেন্টের ডিজাইন। স্পাইকগুলোর মধ্যে সূচকটি নিচের দিকে ড্রিফট করে, যাতে ঊর্ধ্বমুখী স্পাইকগুলো যুক্ত হওয়ার পর পুরো বিষয়টি ভারসাম্যপূর্ণ হয়। ড্রিফট হল স্পাইকের মূল্য। Boom-এর ওপর "down" রিডিং দেখানো একটি ট্রেন্ড ইন্ডিকেটর ঠিক একটি থার্মোমিটারের মতো যা একটি ওভেনে "warm" রিডিং দেখায়: সঠিক, কিন্তু আপনাকে এমন কিছু বলছে না যা আপনি নিজেই তৈরি করেননি।

Volatility সূচকে আমি বলেছিলাম ট্রেন্ড টুলগুলো শিক্ষণীয় কারণ খুঁজে পাওয়ার মতো কোনো ট্রেন্ড ছিল না। Boom এবং Crash-এ তারা বিপরীত কারণে শিক্ষণীয়: এখানে একটি ট্রেন্ড রয়েছে, এটি স্থায়ী, এবং এটি অনুসরণ করা আপনাকে সরাসরি স্পাইকের দিকে নিয়ে যায়।

একটি স্পাইক কীভাবে উইন্ডোড ইন্ডিকেটরের ওপর প্রভাব ফেলে

এই অংশটিই গত সপ্তাহের সিদ্ধান্তগুলো সম্পূর্ণ উল্টে দেয়।

চার্টের প্রায় প্রতিটি ইন্ডিকেটর একটি উইন্ডোর মধ্যে পেছনের দিকে তাকায়। Bollinger Bands শেষ 20টি বার ব্যবহার করে। Average True Range (ATR) 14টি ব্যবহার করে। একটি 50-পিরিয়ড মুভিং এভারেজ 50টি ব্যবহার করে। Relative Strength Index (RSI) 14টি ব্যবহার করে। একটি Volatility সূচকে সেই উইন্ডো সাধারণ র‍্যান্ডম স্টেপে পূর্ণ থাকে, এবং ইন্ডিকেটরটি স্বাভাবিকভাবে কাজ করে।

তারপর একটি স্পাইক ঘটে। Boom 1000-এ এটি এমন একটি মুভমেন্ট যা তার চারপাশের সবকিছুকে বিশালভাবে ছাপিয়ে যায়, এবং ইন্ডিকেটরের ওপর নির্ভর করে পরবর্তী 20, 14 বা 50টি বার জুড়ে, সেই একক ঘটনাটি উইন্ডোর ভেতরে থেকে গণনাকে পুরোপুরি নিয়ন্ত্রণ করে।

আমি যা দেখেছি, ইন্ডিকেটর অনুযায়ী:

• Bollinger Bands, Volatility সূচকে আমার পছন্দের টুল, যে মুহূর্তে স্পাইক 20-বার উইন্ডোতে প্রবেশ করে তখনই তার প্রস্থ ব্যাপকভাবে বেড়ে যায় এবং স্পাইক বের হয়ে যাওয়া পর্যন্ত প্রশস্ত থেকে যায়। সেই 20টি বারের সময় ব্যান্ডগুলো বিশ বার আগের একটি টিক বর্ণনা করছে, বর্তমান মার্কেট নয়। তারপর স্পাইক উইন্ডো থেকে বেরিয়ে যায় এবং ব্যান্ডগুলো দ্রুত আগের অবস্থায় ফিরে আসে। সেই মুহূর্তে আপনি যদি একটি "squeeze" পড়েন, তাহলে আপনি একটি কৃত্রিম প্রভাব (artefact) পড়ছেন।
• ATR একটি লাইনেই একই কাজ করে: এটি স্পাইকের সময় লাফিয়ে ওঠে এবং পরবর্তী 14টি বারে ধীরে ধীরে কমে যায়। সেই কমে যাওয়ার কার্ভটি volatility কমে যাওয়া নয়। এটি স্পাইকের এভারেজ থেকে ধীরে ধীরে বেরিয়ে যাওয়ার প্রক্রিয়া।
• মুভিং এভারেজ স্পাইকের দিকে টানা হয় এবং একটি সম্পূর্ণ পিরিয়ড জুড়ে স্থানচ্যুত থেকে যায়। Boom-এ, এর মানে হল প্রতিটি স্পাইকের পরে কিছু সময়ের জন্য এভারেজটি প্রাইসের ওপরে থাকে, যা একটি পুলব্যাক সেটআপের মতো দেখায় কিন্তু আসলে তা নয়।
• RSI স্থির হয়ে যায়। Boom-এ একটি স্পাইক RSI-কে তার রেঞ্জের শীর্ষে পাঠায় এবং এটি কয়েক বার ধরে সেখানে ধরে রাখে, যতক্ষণ না ঘটনাটি 14-বার উইন্ডোর মধ্য দিয়ে প্রক্রিয়াজাত হয়। সেই সময়ে "overbought" মানে হল "সম্প্রতি একটি স্পাইক ঘটেছে", আর কিছু নয়।

এর কোনোটিই কোনো ত্রুটি নয়। এটি হল একটি আউটলায়ারের সাথে এভারেজিং যা করে। সমস্যা হল Boom এবং Crash-এ আউটলায়ারটিই ইনস্ট্রুমেন্টের সংজ্ঞায়িত বৈশিষ্ট্য, যা উদ্দেশ্যমূলকভাবে আসে, চিরকাল।

টাইমফ্রেম নিঃশব্দে এটিকে আরও খারাপ করে তোলে

আরও একটি ফাঁদ। এক-মিনিটের চার্টে একটি স্পাইক স্পাইকই থাকে: একটি বিশাল ক্যান্ডেল যা আপনি মিস করতে পারবেন না। এক-ঘণ্টার চার্টে একই স্পাইক অন্যথায় একটি সাধারণ ক্যান্ডেলের ওপর একটি দীর্ঘ উইকে পরিণত হয়, এবং দৈনিক চার্টে এটি সম্পূর্ণভাবে বডির মধ্যে হারিয়ে যেতে পারে। ইন্ডিকেটর তা তখনও দেখতে পায়, কারণ ইন্ডিকেটরগুলো হাই এবং লো ব্যবহার করে। আপনি পারেন না।

এর মানে হল Boom-এর একটি উচ্চ-টাইমফ্রেম চার্ট দেখতে ইনস্ট্রুমেন্টের চেয়ে শান্ত মনে হয়, যখন সেই চার্টের ইন্ডিকেটরগুলো তখনও এমন ঘটনা দ্বারা বিকৃত হচ্ছে যা আপনি আর দেখতে পাচ্ছেন না। আপনি যদি Boom বা Crash চার্ট করেন, তাহলে আমি স্পাইক দৃশ্যমান থাকা নিম্ন টাইমফ্রেমে থাকার পরামর্শ দিই, এবং Renko বা "noise" ফিল্টার করে এমন কোনো চার্ট টাইপ এড়িয়ে চলার পরামর্শ দিই, কারণ এই সূচকগুলোতে noise-ই হল পণ্য।

যা অবশিষ্ট থাকে

ইভেন্টগুলোর মধ্যবর্তী সময়ে, Boom এবং Crash একটি ড্রিফটিং র‍্যান্ডম ওয়াকের মতো আচরণ করে, এবং ইভেন্টের মধ্যবর্তী সময়ের RSI-ই একমাত্র অসিলেটর যাকে আমি সত্যিই বিশ্বাস করি যে এটি যা বলছে তা সঠিক। Bollinger Bands ঠিকঠাক কাজ করে যতক্ষণ আপনি জানেন শেষ স্পাইকটি কখন হয়েছিল এবং তার পরের বিশটি বার মানসিকভাবে বিবেচনায় না আনেন। Volume এবং সেশন টুলের এখানে পরিমাপ করার মতো কিছু নেই, গত সপ্তাহের মতোই। Gap টুল একটি মজার ব্যতিক্রম: এদের শেষ পর্যন্ত সনাক্ত করার মতো কিছু আছে, কিন্তু Boom-এ একটি "গ্যাপ ফিল" আসলে কোনো ফিল নয়। একটি স্পাইকের পর ইনডেক্স তার স্বাভাবিক গতিতে নিচের দিকে ড্রিফট করতে ফিরে যায়, ফলে গ্যাপ ধীরে ধীরে এবং গঠনগত কারণে বন্ধ হয়, মার্কেট তার মত পরিবর্তন করার কারণে নয়। Trend টুল শুধু এই ডিজাইনকেই বর্ণনা করে।

তাই সৎ সারসংক্ষেপটি অস্বস্তিকর। Volatility Indices-এ, বেশিরভাগ ইন্ডিকেটর নিষ্ক্রিয় থাকে এবং কয়েকটি অসাধারণ কাজ করে। Boom এবং Crash-এ, যে কয়েকটি অসাধারণ ছিল সেগুলো প্রতিটি ইভেন্টের পর একটি সম্পূর্ণ উইন্ডোর জন্য সক্রিয়ভাবে বিভ্রান্তিকর হয়ে ওঠে, এবং এই ইভেন্টগুলোই তো এই ইনস্ট্রুমেন্টের মূল বিষয়।

এটি শুনে যদি মনে হয় যে Boom এবং Crash চার্ট করার বিরুদ্ধে একটি যুক্তি, তাহলে তা ভুল। এটি বরং স্পাইকের কথা মাথায় রেখে চার্ট করার পক্ষে একটি যুক্তি: শেষটি কখন হয়েছিল তা জানা, আপনার কোন ইন্ডিকেটরটি এখনও এটি হজম করছে তা জানা, এবং সেই আলোকে বাকি সবকিছু পড়া। ইনস্ট্রুমেন্টটি তার নামেই তার নিজের নিয়ম বলে দেয়। বেশিরভাগ ইন্ডিকেটর তা শোনেনি।

এই কনটেন্ট EU বাসিন্দাদের জন্য উদ্দেশ্য করা নয়। উল্লিখিত পারফরম্যান্স পরিসংখ্যান অতীতকে নির্দেশ করে, এবং অতীত পারফরম্যান্স ভবিষ্যৎ পারফরম্যান্সের নিশ্চয়তা বা ভবিষ্যৎ পারফরম্যান্সের জন্য একটি নির্ভরযোগ্য নির্দেশিকা নয়।