Boom and Crash: ড্রিফট, স্পাইক, এবং একটি স্পাইক আপনার ইন্ডিকেটরের কী করে

গত সপ্তাহে আমি যুক্তি দিয়েছিলাম যে Volatility Indices-এ, ইন্ডিকেটর মেনুর বেশিরভাগই নিষ্ক্রিয় এবং Bollinger Bands হলো একমাত্র টুল যা আমি প্রতিটি চার্টে রাখব। এই সপ্তাহে আমি প্রায় সেই সবটাই উল্টে দেব, কারণ Boom এবং Crash Indices সম্পূর্ণ ভিন্ন একটি বিষয়, এবং যে জিনিসটি এদের আলাদা করে তোলে সেটাই ঠিক সেই জিনিস যা ইন্ডিকেটরগুলো সবচেয়ে খারাপভাবে সামলায়।

দুটি সূচক, একটি ডিজাইন

একটি Boom সূচক ধীরে ধীরে নিচের দিকে ড্রিফট করে এবং তারপর, এলোমেলো বিরতিতে, হঠাৎ তীব্রভাবে উপরে স্পাইক করে। একটি Crash Index এর ঠিক বিপরীত করে: এটি ধীরে ধীরে উপরের দিকে ড্রিফট করে এবং তারপর তীব্রভাবে নিচে নেমে যায়। স্পাইককে যা তা বলেই ডাকা যাক: এটি একটি গ্যাপ। গত সপ্তাহে আমি বলেছিলাম Derived Indices কখনো গ্যাপ করে না, এবং Volatility ও Step Indices-এর ক্ষেত্রে তা সত্য।

Boom এবং Crash হলো বিপরীত ঘটনা। অসংগতিটাই এখানে পণ্য, এবং নামটিই আপনাকে বলে দেয় এটি কত ঘন ঘন আশা করা উচিত। নামের সংখ্যাটি হলো ঘটনাগুলোর মধ্যে গড় টিক ব্যবধান। Boom 1000 গড়ে প্রতি হাজার টিকে একবার স্পাইক করে; Boom 300 মোটামুটি প্রতি তিনশো টিকে একবার। সেই বাক্যে "গড়ে" কথাটি অনেক কাজ করছে। ঘটনাগুলো এলোমেলো। এখানে কোনো সময়সূচি নেই, এবং দুটি স্পাইকের মধ্যকার ব্যবধান খুবই সংক্ষিপ্ত বা খুবই দীর্ঘ হতে পারে।

আমি Boom 1000 এবং Crash 1000 একই চার্টে বসিয়েছি একসাথে দেখার জন্য, যা আমি অন্তত একবার করার পরামর্শ দিই, কারণ প্রতিসাম্যতাই পুরো শিক্ষা।

এক-দিনের রেঞ্জে, ড্রিফটই টেক্সচার এবং স্পাইকগুলো উলম্ব ধাপ। এক-মাসের রেঞ্জে আপনি ঘটনাগুলো গুনতে পারেন এবং দেখতে পারেন ব্যবধান কতটা অনিয়মিত। এই পর্যায়েই "প্রতি ১০০০ টিকে একবার" সম্পর্কে বেশিরভাগ মানুষের বোঝাপড়া একটি সময়সূচি থেকে সম্ভাবনায় পরিবর্তিত হয়।

ড্রিফট হলো নির্মাণ, তথ্য নয়

বাস্তব মার্কেট থেকে আসা যে কারো জন্য এখানেই প্রথম হোঁচট খাওয়ার জায়গা।

Boom 1000 তার বেশিরভাগ সময় নিচের দিকে যাওয়ায় কাটায়। আপনি যদি এতে একটি মুভিং অ্যাভারেজ বসান, দাম প্রায় সবসময়ই অ্যাভারেজের নিচে থাকে। Moving Average Convergence Divergence (MACD) বিয়ারিশ পড়ে। Average Directional Index (ADX) বলে যে একটি ট্রেন্ড আছে। মেনুর প্রতিটি ট্রেন্ড-অনুসরণকারী টুল আপনাকে সম্পূর্ণ আত্মবিশ্বাসের সাথে বলে যে Boom 1000 একটি ডাউনট্রেন্ডে আছে।

এটি আছে। কিন্তু ডাউনট্রেন্ডটি কোনো কিছু সম্পর্কে তথ্য নয়। এটি ইনস্ট্রুমেন্টের ডিজাইন। সূচকটি স্পাইকগুলোর মধ্যে নিচের দিকে ড্রিফট করে যাতে, একবার উর্ধ্বমুখী স্পাইকগুলো অন্তর্ভুক্ত হলে, পুরো জিনিসটি ভারসাম্যপূর্ণ হয়। ড্রিফট হলো স্পাইকের মূল্য। Boom-এ "নিচে" পড়া একটি ট্রেন্ড ইন্ডিকেটর একটি ওভেনে "উষ্ণ" পড়া থার্মোমিটারের মতো: সঠিক, এবং আপনি নিজে যা তৈরি করেননি এমন কিছু আপনাকে বলছে না।

Volatility Indices-এ আমি বলেছিলাম ট্রেন্ড টুলগুলো শিক্ষামূলক কারণ খুঁজে পাওয়ার মতো কোনো ট্রেন্ড ছিল না। Boom এবং Crash-এ এগুলো বিপরীত কারণে শিক্ষামূলক: এখানে একটি ট্রেন্ড আছে, এটি স্থায়ী, এবং এটি অনুসরণ করলে আপনি সরাসরি স্পাইকের মধ্যে হাঁটেন।

একটি স্পাইক উইন্ডোড ইন্ডিকেটরের সাথে কী করে

এই অংশটিই গত সপ্তাহের রায়গুলো উল্টে দেয়।

চার্টে প্রায় প্রতিটি ইন্ডিকেটর একটি উইন্ডো ধরে পেছনে তাকায়। Bollinger Bands সর্বশেষ ২০টি বার ব্যবহার করে। Average True Range (ATR) ১৪টি ব্যবহার করে। একটি ৫০-পিরিয়ড মুভিং অ্যাভারেজ ৫০টি ব্যবহার করে। Relative Strength Index (RSI) ১৪টি ব্যবহার করে। একটি Volatility Index-এ সেই উইন্ডোটি সাধারণ এলোমেলো ধাপে পূর্ণ থাকে, এবং ইন্ডিকেটরটি স্বাভাবিকভাবে আচরণ করে।

তারপর একটি স্পাইক ঘটে। Boom 1000-এ সেটি এমন একটি মুভমেন্ট যা এর চারপাশের সবকিছুকে বামন করে দেয়, এবং পরবর্তী ২০, ১৪ বা ৫০ বার ধরে, ইন্ডিকেটরের উপর নির্ভর করে, সেই একটি ঘটনাই উইন্ডোর ভেতরে বসে থাকে এবং গণিতকে নিয়ন্ত্রণ করে।

আমি যা দেখেছি, ইন্ডিকেটর অনুসারে:

• Bollinger Bands, Volatility Indices-এ আমার প্রিয়, স্পাইকটি ২০-বার উইন্ডোতে প্রবেশ করা মাত্রই তাদের প্রস্থ বিস্ফোরিত হয়ে যায় এবং এটি বেরিয়ে না যাওয়া পর্যন্ত প্রশস্ত থাকে। সেই ২০টি বারের জন্য ব্যান্ডগুলো বিশ বার আগের একটি টিক বর্ণনা করছে, বর্তমান মার্কেট নয়। তারপর স্পাইকটি উইন্ডো থেকে বেরিয়ে যায় এবং ব্যান্ডগুলো আবার সংকুচিত হয়ে যায়। যদি সেই মুহূর্তে আপনি একটি "স্কুইজ" পড়ছেন, আপনি একটি কৃত্রিম নিদর্শন পড়ছেন।
• ATR একই কাজ একটি একক লাইনে করে: এটি স্পাইকে লাফিয়ে ওঠে এবং পরবর্তী ১৪টি বারে ক্ষয় পায়। সেই ক্ষয়ের বক্ররেখা ভোলাটিলিটি কমে যাওয়া নয়। এটি স্পাইক অ্যাভারেজ থেকে বেরিয়ে যাওয়া।
• মুভিং অ্যাভারেজগুলো স্পাইকের দিকে টানা হয় এবং একটি পুরো পিরিয়ড ধরে স্থানচ্যুত থাকে। Boom-এ, এর মানে হলো প্রতিটি স্পাইকের পরে কিছু সময়ের জন্য অ্যাভারেজ দামের উপরে বসে থাকে, যা একটি পুলব্যাক সেটআপের মতো দেখায় কিন্তু তা নয়।
• RSI আটকে যায়। Boom-এ একটি স্পাইক RSI-কে তার রেঞ্জের শীর্ষের দিকে পাঠায় এবং ঘটনাটি ১৪-বার উইন্ডোর মধ্য দিয়ে কাজ করার সময় বেশ কয়েকটি বার ধরে সেটিকে সেখানেই ধরে রাখে। সেই সময়ে "ওভারবট" মানে "সম্প্রতি একটি স্পাইক ঘটেছে", আর কিছু নয়।

এর কোনোটাই কোনো বাগ নয়। এটি হল আউটলায়ারের ওপর গড় নেওয়ার স্বাভাবিক পরিণতি। সমস্যা হল Boom এবং Crash-এ এই আউটলায়ারটিই যন্ত্রটির মূল বৈশিষ্ট্য, যা উদ্দেশ্যমূলকভাবে, চিরকালের জন্য আসে।

টাইমফ্রেম বিষয়টিকে নীরবে আরও খারাপ করে তোলে

আরও একটি ফাঁদ। এক-মিনিটের চার্টে একটি স্পাইক হল একটি স্পাইক: এমন একটি বিশাল ক্যান্ডেল যা আপনি মিস করতে পারবেন না। এক-ঘণ্টার চার্টে একই স্পাইক একটি সাধারণ ক্যান্ডেলের মধ্যে একটি দীর্ঘ উইক হয়ে যায়, এবং দৈনিক চার্টে এটি সম্পূর্ণভাবে বডির মধ্যে মিলিয়ে যেতে পারে। ইন্ডিকেটর তা এখনও দেখতে পায়, কারণ ইন্ডিকেটরগুলো হাই এবং লো ব্যবহার করে। আপনি পারেন না।

এর মানে হল, Boom-এর একটি উচ্চতর-টাইমফ্রেম চার্ট দেখতে যন্ত্রটির প্রকৃত অবস্থার চেয়ে শান্ত মনে হয়, অথচ সেই চার্টের ইন্ডিকেটরগুলো এমন ঘটনার দ্বারা এখনও বিকৃত হচ্ছে যা আপনি আর দেখতে পান না। আপনি যদি Boom বা Crash চার্ট করেন, আমি নিম্ন টাইমফ্রেমেই থাকার পরামর্শ দেব যেখানে স্পাইকগুলো দৃশ্যমান, এবং আমি Renko বা "নয়েজ" ফিল্টার করে এমন কোনো চার্ট টাইপ এড়িয়ে চলব, কারণ এই সূচকগুলোতে নয়েজটাই আসল পণ্য।

যা অবশিষ্ট থাকে

ঘটনাগুলোর মাঝখানে, Boom এবং Crash একটি প্রবাহমান র‍্যান্ডম ওয়াকের মতো আচরণ করে, এবং ঘটনার মধ্যবর্তী সময়ে RSI-ই একমাত্র অসিলেটর যাকে আমি বিশ্বাস করব যে এটি যা বলছে তা-ই বোঝাচ্ছে। Bollinger Bands ঠিক আছে যতক্ষণ আপনি জানেন শেষ স্পাইকটি কখন হয়েছিল এবং তার পরের বিশটি বার মানসিকভাবে বাদ দিয়ে দেন। ভলিউম এবং সেশন টুলগুলোর এখানে পরিমাপ করার মতো কিছু নেই, গত সপ্তাহের মতোই। Gap টুলগুলো আকর্ষণীয় ব্যতিক্রম: অবশেষে তাদের সনাক্ত করার মতো কিছু আছে, কিন্তু Boom-এ একটি "গ্যাপ ফিল" আসলে কোনো ফিল নয়। একটি স্পাইকের পর সূচকটি তার স্বাভাবিক গতিতে আবার নিচের দিকে প্রবাহিত হতে শুরু করে, তাই গ্যাপটি ধীরে ধীরে এবং গঠনগতভাবেই বন্ধ হয়, বাজার তার সিদ্ধান্ত বদলেছে বলে নয়। ট্রেন্ড টুলগুলো নকশাটিকেই বর্ণনা করে।

তাই সৎ সারসংক্ষেপটি অস্বস্তিকর। Volatility Indices-এ, বেশিরভাগ ইন্ডিকেটর নিষ্ক্রিয় এবং কয়েকটি চমৎকার। Boom এবং Crash-এ, যে কয়েকটি চমৎকার ছিল সেগুলো প্রতিটি ঘটনার পর সম্পূর্ণ একটি উইন্ডো জুড়ে সক্রিয়ভাবে বিভ্রান্তিকর হয়ে ওঠে, এবং এই ঘটনাগুলোই যন্ত্রটির মূল বিষয়বস্তু।

যদি এটি Boom এবং Crash চার্ট করার বিরুদ্ধে একটি যুক্তি বলে মনে হয়, তাহলে তা নয়। এটি স্পাইকের কথা মাথায় রেখে তাদের চার্ট করার পক্ষে একটি যুক্তি: শেষটি কখন হয়েছিল তা জানা, আপনার কোন ইন্ডিকেটরটি এখনও তা হজম করছে তা জানা, এবং সেই আলোকে বাকি সবকিছু পড়া। যন্ত্রটি তার নিজের নামেই তার নিয়মগুলো বলে দেয়। বেশিরভাগ ইন্ডিকেটর তা শুনছিল না।

This content is not intended for EU residents. The performance figures quoted refer to the past, and past performance is not a guarantee of future performance or a reliable guide to future performance.