যে ইন্ডিকেটরগুলো Derived Indices-এ কাজ করে না

গত বৃহস্পতিবার আমি একটি টেস্ট পেজে TradingView-এর Technical Analysis widget এমবেড করেছিলাম, এটিকে Volatility 10 (1s) Index-এর দিকে নির্দেশ করেছিলাম, এবং একটি দুঃখী মুখ সহ মেঘ এবং "No data here yet" শব্দগুলো পেয়েছিলাম। আমি প্রথমে সুস্পষ্ট বিষয়গুলো যাচাই করেছিলাম। DERIV:VOLATILITY_10_1S_INDEX-এর সিম্বল পেজ tradingview.com-এ ঠিকভাবে লোড হয়। widget-এর ফ্রেম রেন্ডার হয়েছিল, তাই এটা আমার অ্যাড ব্লকারের সমস্যা ছিল না। আমি অন্য Derived Indices ট্রাই করেছিলাম। একই মেঘ। যে গজ ডজনখানেক ইন্ডিকেটরকে একটা কাঁটায় সংক্ষেপ করে "buy" বা "sell"-এর দিকে নির্দেশ করে, তা Deriv-এর সিন্থেটিক ইন্সট্রুমেন্টের জন্য আসলে গণনা করেই না।

আমার প্রথম প্রতিক্রিয়া ছিল মৃদু বিরক্তি। আমার দ্বিতীয় প্রতিক্রিয়া, প্রায় এক ঘণ্টা পরে, এই ছিল যে widget-টি দুর্ঘটনাক্রমে সত্যিটাই বলে দিয়েছে। এই ইন্সট্রুমেন্টগুলোতে, ওই কাঁটা যা সংক্ষেপ করে তার বেশিরভাগই আসলে অর্থহীন। TradingView শুধু অন্যথা মিথ্যা দাবি করতে রাজি হয়নি।

আমি গত কয়েক দিন ব্যয় করেছি এটা বোঝার জন্য যে Derived Indices-এ আসলে কোন ইন্ডিকেটরগুলো কিছু বোঝায়, এবং কোনগুলো শুধু আলংকারিক। আমি যা পেয়েছি তা এখানে দেওয়া হলো।

আপনি আসলে কী দেখছেন

ইন্ডিকেটরগুলোর আগে, ইন্সট্রুমেন্টগুলো বুঝে নেওয়া জরুরি। এটা গুরুত্বপূর্ণ কারণ প্রতিটি ইন্ডিকেটর যে প্রাইস সিরিজ পরিমাপ করছে তার ব্যাপারে কিছু অনুমান করে নেয়, এবং Derived Indices সেগুলোর অধিকাংশই ভেঙে দেয়।

একটি Volatility Index একটি নির্দিষ্ট ভোলাটিলিটি টার্গেট সহ একটি random walk। Volatility 100 টার্গেট করে 100% বার্ষিক ভোলাটিলিটি; Volatility 10 টার্গেট করে 10%। এতে কোনো drift তৈরি করে দেওয়া নেই। কোনো ট্রেডিং সেশন নেই, কোনো ওপেনিং বেল নেই, কোনো উইকেন্ড গ্যাপ নেই, কোনো নিউজ নেই। এটা প্রতি দুই সেকেন্ডে টিক করে (অথবা "1s" ভ্যারিয়েন্টগুলোর জন্য প্রতি সেকেন্ডে), দিনে ২৪ ঘণ্টা, এবং প্রাইসের সাথে একমাত্র যা ঘটে তা হলো পরবর্তী র‍্যান্ডম স্টেপ।

এটা শুনতে একটা সীমাবদ্ধতার মতো লাগে। কিন্তু যে কেউ টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস শিখছেন তার জন্য এটা একটা ল্যাবরেটরির মতো। একটি Volatility Index-এ আপনি যে কোনো প্যাটার্ন দেখেন তা হলো সম্পূর্ণ বিশুদ্ধ প্রাইস বিহেভিয়ার, এর সাথে অন্য কিছু মেশানো নেই।

যে ইন্ডিকেটরগুলোর পরিমাপ করার মতো কিছুই নেই

এখানেই দুঃখী মেঘটা যুক্তিসঙ্গত মনে হতে শুরু করে।

• ভলিউমের উপর ভিত্তি করে যে কোনো কিছু। On Balance Volume, Volume-Weighted Average Price (VWAP), Money Flow Index, Chaikin Money Flow, Volume Profile, Accumulation/Distribution। কোনো ভলিউম নেই। একটি Volatility Index কোনো অর্ডার বুক নয়; এটা একটা সংখ্যা যা আপডেট হয়। চার্ট যা "volume" দেখায়, যদি সেটা কিছু দেখায়, তা হলো টিকের সংখ্যা, এবং টিক রেট ডিজাইন অনুসারেই স্থির। এই ইন্ডিকেটরগুলোর প্রতিটি একটা সমতল রেখা পড়ছে এবং তা থেকে সিদ্ধান্ত টানছে।
• সেশনের উপর ভিত্তি করে যে কোনো কিছু। Opening range, daily pivot points, session VWAP, market profile। ইন্সট্রুমেন্টের কোনো সেশন নেই। ডেইলি ক্যান্ডেলের সীমানা Coordinated Universal Time (UTC)-এর মধ্যরাতে বসানো থাকে কারণ TradingView-এর এটাকে কোথাও না কোথাও বসাতেই হয়, মধ্যরাত UTC-এ কিছু ঘটে এই কারণে নয়।
• গ্যাপের উপর ভিত্তি করে যে কোনো কিছু, বিশেষভাবে Volatility এবং Step সূচকের ক্ষেত্রে। Gap fill strategies, gap indicators। এই দুই পরিবার কখনো গ্যাপ করে না: এগুলো কখনো বন্ধ হয় না, এবং প্রতিটি টিক আগের টিক থেকে একটা ছোট্ট স্টেপ। এখানে আমি সুনির্দিষ্ট হতে চাই, কারণ এটা পুরো Derived রেঞ্জের জন্য সত্য নয়। Boom, Crash, Jump এবং DEX indices ডিসকন্টিনুইটিকে ঘিরেই নির্মিত। একটি Crash 1000 ড্রপ, খুবই আক্ষরিক অর্থে, একটা ডিজাইন করা গ্যাপ ডাউন, যা গড়ে প্রতি হাজার টিকে একবার আসে। এটা একটা ভিন্ন সমস্যা, এবং সেটা আগামী সপ্তাহের লেখার বিষয়।
• মৌলিক বা সিজনাল কোনো কিছু। কোনো আয় নেই, কোনো লভ্যাংশ নেই, কোনো আন্ডারলাইং কোম্পানি নেই, কোনো "sell in May" নেই। ইন্সট্রুমেন্টের নিজের বাইরে কিছু নেই।

এর কোনোটাই ইন্ডিকেটরগুলোর কোনো দোষ নয়। এগুলো মানুষ দ্বারা গঠিত মার্কেটের জন্য তৈরি। Derived indices গঠিত হয় গণিত দিয়ে।

যে ইন্ডিকেটরগুলো গণনা করে কিন্তু আপনি যা মনে করেন তা বোঝায় না

এটা আরও আকর্ষণীয় গ্রুপ, কারণ এগুলো তবুও সংখ্যা তৈরি করে।

ট্রেন্ড-অনুসরণকারী সরঞ্জাম: Moving Average Convergence Divergence (MACD), Ichimoku, Average Directional Index (ADX), মুভিং-এভারেজ ক্রসওভার। এগুলো সবই একটা Volatility Index-এ ঠিকভাবে গণনা হয়। এগুলো সবই ক্রসওভার এবং সিগন্যাল তৈরি করবে। এবং শূন্য drift-সম্পন্ন একটা সিরিজে, সেই সিগন্যালগুলোর প্রতিটি অতীত বর্ণনা করছে, ভবিষ্যৎ নয়। মুভিং এভারেজগুলো ক্রস করেছে কারণ random walk কিছুক্ষণের জন্য একদিকে ঘুরে বেড়িয়েছিল। এটা পরবর্তী স্টেপ সম্পর্কে কোনো তথ্য বহন করে না। আমি এটা ট্রেন্ড ফলোয়িং সম্পর্কে একটা সাধারণ সন্দেহ হিসেবে বলছি না; আমি এটা এমন একটা সিরিজ সম্পর্কে বলছি যা গাণিতিকভাবে কোনো ট্রেন্ড না থাকার জন্য সংজ্ঞায়িত। Volatility 10-এ MACD-কে আত্মবিশ্বাসের সাথে ফায়ার করতে দেখা, MACD আসলে কী পরিমাপ করে তা সম্পর্কে সত্যিকার শিক্ষামূলক। এটা কোনো ট্রেডিং সিগন্যাল নয়।

ATR। একটা ধ্রুবক-ভোলাটিলিটি ইন্সট্রুমেন্টে Average True Range, অস্বাভাবিক নয়, একটা সমতল রেখার কাছাকাছি থাকে। এটা অকাজের নয়: এটা ইন্সট্রুমেন্টটি আসলে কী, তার সবচেয়ে স্পষ্ট ভিজুয়াল প্রমাণ। কিন্তু আপনি যদি "volatility expansion"-কে একটা সেটআপ হিসেবে ডিটেক্ট করতে ATR ব্যবহার করেন, তাহলে ডিটেক্ট করার মতো কিছুই নেই।

যেগুলো তাদের জায়গা অর্জন করে নেয়

Bollinger Bands। এটাই সেই একটা যা আমি প্রতিটি Volatility Index চার্টে বসাব। কারণ ভোলাটিলিটি ধ্রুবক, ব্যান্ডের প্রস্থ চার্ট জুড়ে প্রায় একই থাকে। একটা স্টকে, Bollinger Bands শ্বাস নেয়: নিউজের আগে সংকুচিত হয় এবং পরে প্রসারিত হয়। এখানে এগুলো একটা করিডরের মতো তাদের প্রস্থ ধরে রাখে। আপার এবং লোয়ার ব্যান্ডে স্পর্শ হলো mean reversion-এর একটা পরিষ্কার দৃষ্টান্ত, এমন কোনো বিভ্রান্তিকর ঘটনা ছাড়াই যা রিয়াল মার্কেটে একই শিক্ষাকে অস্পষ্ট করে তোলে।

অস্বীকৃতি: উল্লেখিত পারফরম্যান্সের সংখ্যাগুলো অতীতের সাথে সম্পর্কিত, এবং অতীত পারফরম্যান্স ভবিষ্যৎ পারফরম্যান্সের গ্যারান্টি বা ভবিষ্যৎ পারফরম্যান্সের একটা নির্ভরযোগ্য গাইড নয়।

Relative Strength Index (RSI) এবং Stochastic। দুটোই প্রযোজ্য। drift-শূন্য একটা সিরিজে RSI 50-এর আশেপাশে দোলে এবং নিয়মিতভাবে ৩০ এবং ৭০-এ পৌঁছায়, random walk-এর ঘুরে বেড়ানো ছাড়া অন্য কোনো কারণ নেই। সেটাই শিক্ষা: overbought এবং oversold হলো সাম্প্রতিক মুভমেন্ট সম্পর্কে বিবৃতি, মূল্য সম্পর্কে নয়। এই ইন্সট্রুমেন্টগুলোতে over বা under হওয়ার মতো কোনো মূল্যই নেই।

রেফারেন্স লাইন হিসেবে মুভিং এভারেজ। স্মুদিং হিসেবে ঠিক আছে। একটা সিস্টেম হিসেবে নয়।

নতুন কেউ শুরু করলে আমি তাকে যা বলব

কোনো ইন্ডিকেটরের জন্য যদি ভলিউম, সেশন বা ফান্ডামেন্টাল প্রয়োজন হয়, তবে তা কোনো Derived Index-এর জন্য উপযুক্ত নয়। যদি এর জন্য গ্যাপ প্রয়োজন হয়, তবে তা কোনো Volatility বা Step Index-এর জন্যও উপযুক্ত নয়। যদি এটি সাম্প্রতিক দামের গতিবিধি পরিমাপ করে, তাহলে তা উপযুক্ত। এই নিয়মটি ইন্ডিকেটর মেনুর প্রায় নব্বই শতাংশ কভার করে, এবং দুঃখের মেঘ ছিল TradingView যে একই নিয়ম বিপরীত দিক থেকে প্রয়োগ করছিল।

আরও একটি বিষয় যা আমি প্রত্যাশা করিনি। কারণ এখানে মেনুর অনেকটাই নিষ্ক্রিয় থাকায়, একটি Volatility index বাকি ইন্ডিকেটরগুলো আসলে কী করে তা শেখার জন্য আশ্চর্যজনকভাবে ভালো একটি জায়গা। নিউজ, সেশন এবং ভলিউম বাদ দিলে যা থাকে তা হলো গণিত। যদি আপনি কখনো ভেবে থাকেন RSI যখন ৭০ দেখায় তখন এটি আসলে কী পরিমাপ করছে, তাহলে Volatility 10-এ এক ঘণ্টা ধরে এটি দেখুন। এটি আপনাকে বলে দেবে। আগামী সপ্তাহে: Boom and Crash indices, যেখানে ইনস্ট্রুমেন্টের নিজস্ব একটি বিল্ট-ইন ড্রিফট এবং এলোমেলোভাবে আসা একটি ডিজাইন করা গ্যাপ রয়েছে, এবং যেখানে এই লেখার প্রায় প্রতিটি সিদ্ধান্তই উল্টে যায়।

এই বিষয়বস্তু EU বাসিন্দাদের জন্য উদ্দেশ্যে নয়।