$4,000-এ গোল্ড: সহায়তা নাকি ব্রেকডাউন?
গোল্ড সংক্ষিপ্তভাবে $4,000-এর নিচে নেমে গিয়েছিল, জুন থেকে এটি তার তৃতীয় পরীক্ষা। ক্রস-মার্কেট সেল-অফ কী ইঙ্গিত দেয় এবং কোন লেভেলগুলো এই রিডিং পরিবর্তন করতে পারে।
লেখক Prakash Bhudia · Global Trading Strategist & Technical Markets Expert
২৩ অক্টোবর, ২০২৬ · 6 মিনিট পড়া
গোল্ড $3,986.82-এ নেমে গিয়েছিল এবং এই লেখা তৈরির সময় প্রায় $4,030-এ ফিরে এসেছে, যা জুন মাস থেকে $4,000-এর তৃতীয় ব্যাপক পরিদর্শন। সাম্প্রতিক বিক্রয়ের প্রভাব মেটালস এবং US শেয়ার জুড়ে বিস্তৃত হয়েছে, যখন Treasury yield কমেছে এবং ডলার সামান্যই নড়েছে। এটি নতুন ডলার-ও-রেট শকের চেয়ে বরং ঝুঁকির একটি ব্যাপক হ্রাসের মতো দেখাচ্ছে।
প্রবণতা দুর্বলই রয়ে গেছে, তবে এই পতন একটি স্থায়ী ব্রেকডাউন প্রতিষ্ঠিত করেনি। $4,000-এর পরবর্তী পরীক্ষায় গোল্ডের প্রতিক্রিয়া প্রথম লঙ্ঘনের চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ।
অন্যান্য ঝুঁকি-সংবেদনশীল মার্কেটের সাথে গোল্ডও পতিত হয়েছে
গোল্ডের দুর্বলতা নিজস্ব মার্কেটের বাইরেও বিস্তৃত হয়েছে। প্রত্যাশিত শেয়ার-মার্কেট Volatility-এর একটি পরিমাপক VIX-এর বৃদ্ধি, মেটালস এবং ইক্যুইটির পতনের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ ছিল।
| মার্কেট | পরিবর্তন | সময়কাল |
|---|---|---|
| গোল্ড, XAUUSD | $4,141.36 → $4,023.61; -2.84% | 21 অক্টোবর 20:00 → 23 অক্টোবর 11:00 UTC ঘণ্টাভিত্তিক পর্যবেক্ষণ |
| সিলভার, XAGUSD | $57.969 → $53.897; -7.02% | একই ঘণ্টাভিত্তিক সময়কাল |
| কপার ফিউচার্স | -2.76% | 21 → 22 অক্টোবর দৈনিক ক্লোজ |
| S&P 500 | -1.21% | 21 → 22 অক্টোবর ক্লোজ |
| VIX | 16.68 → 19.03 | 21 → 22 অক্টোবর ক্লোজ |
| দশ-বছরের Treasury yield | 5.146% → 4.953%; -19.3bp | 21 → 22 অক্টোবর, Cboe TNX |
| ডলার, US Dollar Index (DXY) | 101.78 → 101.61; -0.17% | 21 → 22 অক্টোবর ক্লোজ |
Deriv ঘণ্টাভিত্তিক এক্সট্র্যাক্ট এবং Yahoo Finance। উইন্ডোগুলো যেমন দেখানো হয়েছে তেমনই আলাদা; $4,030 হল পৃথক টাইম-অফ-রাইটিং কোট।
দশ-বছরের ইনফ্লেশন ব্রেকইভেন 2.37% থেকে কমে 2.32% হয়েছে। নমিনাল yield থেকে এটি বিয়োগ করলে বোঝা যায় যে প্রকৃত yield প্রায় 14 বেসিস পয়েন্ট কমেছে। এই অনুমানে বিভিন্ন উৎস একত্রিত করা হয়েছে, তবে এটি গোল্ডের পতনের ব্যাখ্যা হিসেবে ক্রমবর্ধমান ইনফ্লেশন-সমন্বিত রেটের দিকে ইঙ্গিত করে না।
এই প্যাটার্নটি ট্রেডারদের ঝুঁকি হ্রাস করার সাথে সঙ্গতিপূর্ণ; এটি বাধ্যতামূলক লিকুইডেশন প্রতিষ্ঠিত করে না।
Fed-এর ব্যাখ্যা মূলত পরবর্তী বৈঠকগুলো নিয়ে
একটি মার্কেট ব্যাখ্যা হল যে ভূ-রাজনৈতিক উত্তেজনা তেলের দাম বাড়াচ্ছে, যা ইনফ্লেশনের চাপ এবং Fed-এর হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা বাড়িয়ে দিচ্ছে। তবে Chicago Mercantile Exchange (CME) FedWatch আগামী সপ্তাহের হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা নির্ধারণ করেছে 8.3%, গতকালের 5.5% এবং এক সপ্তাহ আগের 15.5%-এর তুলনায়।
ডিসেম্বরের মধ্যে রেট বৃদ্ধি পাওয়ার সম্ভাবনা ছিল 83.1%, যা গতকালের 77.5% থেকে বেড়েছে কিন্তু এক সপ্তাহ আগের 89.0%-এর নিচে। পরবর্তী সময়ে টাইটেনিং এখনও মূল্যে প্রতিফলিত রয়েছে; আসন্ন হার বৃদ্ধি হঠাৎ কেন্দ্রীয় প্রত্যাশায় পরিণত হয়নি। এই রিডিংগুলো 23 অক্টোবর 12:45 BST-এর।
একটি দুর্বল প্রবণতাও একটি ব্যর্থ ব্রেকডাউন তৈরি করতে পারে
গোল্ড 24 জুন ($3,999.63) এবং 16 জুলাই ($3,975.86) তারিখে একই ফ্লোরের কাছাকাছি ছিল।
এদিকে, রেকর্ডকৃত সর্বোচ্চ মূল্য জানুয়ারিতে $5,394 থেকে কমে মে মাসে $4,735 এবং আগস্টে $4,660-এ নেমে এসেছে। $4,030-এ, গোল্ড সেই জানুয়ারির রেফারেন্সের প্রায় 25% নিচে।
ইতিহাস স্বয়ংক্রিয়ভাবে দুর্বলতার পিছু নেওয়ার বিরুদ্ধে যুক্তি দেয়। 2011–2026 ব্রেকআউট স্টাডিতে, গোল্ড একটি ডাউনসাইড 20-দিনের ব্রেকের পর দশ ট্রেডিং দিনে নিম্নমুখী ছিল 44% ক্ষেত্রে, একটি সাধারণ দিনের পরের 47%-এর তুলনায়। এটি পূর্ববর্তী 20-দিনের লো-এর নিচে ক্লোজ পরীক্ষা করেছিল, গোল সংখ্যার সংক্ষিপ্ত অতিক্রম নয়।
বড় ড্রডাউনও কোনো সহজ উত্তর দেয়নি। 2008 সালে গোল্ড-ব্যাকড ফান্ড GLD প্রথমবার তার চলমান সর্বোচ্চের 25% নিচে ক্লোজ করার এক বছর পর, এটি 31.6% বেড়েছিল; 2013 সালের সমতুল্য ঘটনাটি 4.4% কমে শেষ হয়েছিল। শুধুমাত্র একটি গভীর পতন একটি নিম্নসীমা চিহ্নিত করেনি।
GLD হোল্ডিং কমেছে গোল্ডের 29 জানুয়ারির শীর্ষ এবং 22 অক্টোবরের মধ্যে 40.89 টন, যার মধ্যে সর্বশেষ সপ্তাহে 8.27 টন অন্তর্ভুক্ত। এটি একটি ফান্ড থেকে বহিঃপ্রবাহ দেখায়, ব্যাপক পতনের কারণ কে তা নয়।
13 অক্টোবর তারিখে মানি ম্যানেজারদের পজিশনিং তার তিন-বছরের 40তম পার্সেন্টাইলের কাছাকাছি ছিল: অস্বাভাবিকভাবে ভিড়াক্রান্ত নয়, তবে এখনও বিক্রয়ের জন্য ঝুঁকিপূর্ণ। 20 অক্টোবরের পজিশনিং রিপোর্ট 23 অক্টোবর 20:30 BST-এ নির্ধারিত রয়েছে।
যে লেভেলগুলো এই রিডিং পরিবর্তন করবে
| এলাকা | যা লক্ষ্য রাখতে হবে |
|---|---|
| $3,976-$4,000 | একটি রিক্লেইম যা রিটেস্ট সহ্য করে তা ফ্লোরকে সমর্থন করে। নিচে ক্লোজের পর ব্যর্থ রিক্লেইম ব্রেকডাউনকে সমর্থন করে। |
| $4,055 | 3 আগস্টের লো ক্লোজিং রেফারেন্স: একটি প্রাথমিক পুনরুদ্ধার লেভেল। |
| $4,149 / $4,285 | 22 অক্টোবর পর্যন্ত আপডেট করা 20-দিনের গড়, তারপর সাম্প্রতিক উচ্চ রেফারেন্স। এগুলো পুনরুদ্ধার করলে পতনের আরও বেশি অংশ মেরামত হবে। |
| $3,939 / $3,856 | নভেম্বর এবং অক্টোবর 2025-এর লো পর্যবেক্ষণ, যদি বর্তমান ফ্লোর ব্যর্থ হয়। রেফারেন্স পয়েন্ট, লক্ষ্য নয়। |
পরবর্তী নির্ধারিত পরীক্ষাগুলো হল 28 অক্টোবরের Fed সিদ্ধান্ত এবং 29 অক্টোবরের Gross Domestic Product (GDP) এবং Personal Consumption Expenditures (PCE) রিলিজ। লক্ষ্য রাখুন ডলার এবং প্রকৃত yield গোল্ডের মূল্য প্রতিক্রিয়াকে শক্তিশালী করে কিনা।
যদি গোল্ড ফ্লোর ধরে রাখে এবং সাম্প্রতিক লোয়ার হাই ভাঙে, তাহলে একটি পুনরুদ্ধার আরও বিশ্বাসযোগ্য হয়ে ওঠে। যদি এটি ফ্লোর হারায় এবং তা পুনরুদ্ধার করতে না পারে, তাহলে একটি ব্রেকডাউন আরও বিশ্বাসযোগ্য হয়ে ওঠে; শুধুমাত্র প্রথম পতন সেই প্রশ্নের নিষ্পত্তি করেনি।
উৎস এবং গণনার নোট
$3,986.82-এর লো সংরক্ষিত Deriv MT5 ট্রেড-লেভেল কোট এক্সট্র্যাক্টের (মিনিট লো ফিল্ড) 23 অক্টোবর 02:00 UTC বারে দেখা যায়। $4,030 কোটটি এই নোটের জন্য সরবরাহকৃত টাইম-অফ-রাইটিং রেফারেন্স। দৈনিক মিডপয়েন্টগুলো লেট-সেশন পর্যবেক্ষণ, সম্পূর্ণ দৈনিক হাই এবং লো নয়; জুলাইয়ের ইন্ট্রাডে লো $3,975.86 পর্যবেক্ষণ দ্বারা প্রতিষ্ঠিত নয়।
ক্রস-মার্কেট সোর্স স্ন্যাপশটগুলো গবেষণা ফাইলের সাথে সংরক্ষিত রয়েছে। প্রকৃত-yield প্রক্সি হল TNX বিয়োগ FRED T10YIE: 21 অক্টোবর 5.146−2.37=2.776%; 22 অক্টোবর 4.953−2.32=2.633%, যা 14.3bp হ্রাস। TNX ব্রেকইভেন তৈরিতে ব্যবহৃত Treasury কনস্ট্যান্ট-ম্যাচুরিটি সিরিজের সাথে অভিন্ন নয়, এবং টাইমস্ট্যাম্প ভিন্ন হতে পারে। FRED ব্রেকইভেন সোর্স। এটি প্রকাশিত DFII10 পর্যবেক্ষণ হিসেবে উপস্থাপিত নয়।
মুভিং এভারেজ আপডেট করার সময়, 22 অক্টোবর 20:54 UTC-এর মিনিট মিডপয়েন্ট $4,023.605, পুরনো তারিখ-লেবেলযুক্ত সারিটি প্রতিস্থাপন করে: $4,149.23। GLD ড্রডাউন তুলনা শুরু হয় 10 সেপ্টেম্বর 2008 এবং 15 এপ্রিল 2013 তারিখে, প্রতিটি ঘটনার মধ্যে চলমান উচ্চতা থেকে কমপক্ষে 25% নিচে প্রথম ক্লোজ ব্যবহার করে। রিটার্নগুলো পরবর্তী বার্ষিকীর দিনে বা তার পরে প্রথম উপলব্ধ ক্লোজে শেষ হয়। GLD একটি গোল্ড-মূল্যের প্রক্সি, XAUUSD নয়; এগুলো দুটি ঐতিহাসিক দৃষ্টান্ত, কোনো পূর্বাভাসমূলক বেস রেট নয়। পজিশনিং পার্সেন্টাইল: 39.74%, যা পূর্ববর্তী 156টি রিপোর্টের বিপরীতে নেট লং-কে ওপেন ইন্টারেস্ট দ্বারা ভাগ করে নির্ধারিত।
ঐতিহাসিক ডাউনসাইড তুলনা: 198টি সিগন্যাল এবং 4,083টি তুলনামূলক তারিখ, 15 অক্টোবর 2026 পর্যন্ত। এগুলো ক্লোজিং-প্রাইস ফলাফল, ট্রেডিং জয়ের হার নয়; উইন্ডোগুলো ওভারল্যাপ করতে পারে। GLD হোল্ডিংস হলো ইস্যুয়ার-রিপোর্টেড টন। FedWatch সম্ভাব্যতাগুলো সোর্স-টাইমস্ট্যাম্পড পর্যবেক্ষণ, এটি কোনো দাবি নয় যে কোনো নির্দিষ্ট শিরোনাম রিপ্রাইসিংয়ের কারণ হয়েছে।
সংক্ষিপ্ত শব্দকোষ
রিয়েল ইল্ড: মূল্যস্ফীতির জন্য সমন্বয় করার পরের ইল্ড। ব্রেকইভেন: সাধারণ এবং মূল্যস্ফীতি-সুরক্ষিত ট্রেজারির মধ্যে ইল্ড ব্যবধান, যা মূল্যস্ফীতির প্রত্যাশার একটি মার্কেট পরিমাপ হিসেবে ব্যবহৃত হয়। বেসিস পয়েন্ট: 0.01 শতাংশ পয়েন্ট। রিক্লেইম: একটি লেভেলের উপরে ফিরে যাওয়া। রিটেস্ট: সম্প্রতি অতিক্রম করা একটি লেভেল পুনরায় পরিদর্শন করা। Lower high: পূর্ববর্তী র্যালির শীর্ষের নিচে শেষ হওয়া একটি র্যালি। VIX: প্রত্যাশিত S&P 500 ভোলাটিলিটির একটি অপশন-ভিত্তিক পরিমাপ।
এই কনটেন্ট EU বাসিন্দাদের জন্য উদ্দিষ্ট নয়। উদ্ধৃত পারফরম্যান্স পরিসংখ্যান অতীতের তথ্য বোঝায়, এবং অতীত পারফরম্যান্স ভবিষ্যৎ পারফরম্যান্সের নিশ্চয়তা বা একটি নির্ভরযোগ্য গাইড নয়।